El m\u00e1ximo mando militar conjunto de Ir\u00e1n afirm\u00f3 que Teher\u00e1n ampliar\u00eda sus ataques y apuntar\u00eda a los intereses de Estados Unidos y sus aliados en toda la regi\u00f3n si Washington ataca las instalaciones nucleares iran\u00edes, seg\u00fan inform\u00f3 Xinhua el martes. La televisi\u00f3n estatal iran\u00ed se\u00f1al\u00f3 que una medida as\u00ed supondr\u00eda una ampliaci\u00f3n de la guerra en la regi\u00f3n. Los comentarios se produjeron despu\u00e9s de que el presidente de EEUU, Donald Trump, declarara que Estados Unidos atacar\u00eda la zona de Pickaxe Mountain \u201cbastante pronto\u201d.<\/p>\n
El Mando Central de Estados Unidos (CENTCOM) indic\u00f3 que llev\u00f3 a cabo una und\u00e9cima noche de ataques contra Ir\u00e1n a primera hora del mi\u00e9rcoles. Se inform\u00f3 de actividad de defensa a\u00e9rea en el oeste, el este y el noreste de Ir\u00e1n, mientras que las autoridades de Azerbaiy\u00e1n Oriental informaron de un ataque a\u00e9reo estadounidense contra un emplazamiento militar cerca de Tabriz. En los mercados, el West Texas Intermediate subi\u00f3 un 2,50%, hasta 84,35 d\u00f3lares.<\/p>\n
Estamos viendo una presi\u00f3n inmediata sobre los mercados energ\u00e9ticos, ya que el crudo WTI se dispara un 2,5% hasta 84,35 d\u00f3lares tras la escalada de los bombardeos en Ir\u00e1n. Dadas las amenazas de una represalia regional m\u00e1s amplia contra activos de Estados Unidos y sus aliados, debemos prepararnos para mayores oscilaciones de precios en las pr\u00f3ximas semanas. Precedentes hist\u00f3ricos, como los picos geopol\u00edticos de finales de 2023 y 2024, cuando las opciones call sobre crudo se negociaron con las primas m\u00e1s altas en a\u00f1os, sugieren que estamos entrando en un ciclo importante de volatilidad.<\/p>\n
En el mercado de opciones, esperamos que el sesgo al alza (call-skew) se ampl\u00ede de forma significativa a medida que los coberturistas se apresuran a comprar protecci\u00f3n ante subidas para strikes de 95 y 100 d\u00f3lares. Recomendamos que los traders utilicen diferenciales alcistas de calls (bull call spreads) para capturar este impulso alcista y, al mismo tiempo, mitigar el elevado coste de una volatilidad impl\u00edcita inflada. Esta estrategia limita nuestra exposici\u00f3n al riesgo si los canales diplom\u00e1ticos discretos enfr\u00edan de repente la situaci\u00f3n.<\/p>\n
Para los operadores de volatilidad, sugerimos implementar straddles largos para beneficiarse de los bruscos e impredecibles saltos de precio que suelen producirse durante conflictos militares activos. Tambi\u00e9n debemos vigilar de cerca nuestras cuentas de margen, ya que las c\u00e1maras de compensaci\u00f3n a menudo elevan los requisitos de margen entre un 10% y un 20% durante los shocks de oferta energ\u00e9tica para cubrir el riesgo nocturno.<\/p>\n\n\n\n