La libra esterlina se debilit\u00f3 al repuntar la demanda de d\u00f3lar estadounidense tras la reactivaci\u00f3n de las tensiones en Oriente Pr\u00f3ximo. El GBP\/USD cay\u00f3 un 0,48% hasta 1,3371, despu\u00e9s de tocar 1,3455, mientras que el \u00edndice del d\u00f3lar (DXY) subi\u00f3 un 0,14% hasta 101,14. Seg\u00fan informaciones, Washington busca un alto el fuego m\u00e1s prolongado y una navegaci\u00f3n parcial a trav\u00e9s del estrecho de Ormuz, mientras Ir\u00e1n planteaba un alto el fuego de 10 d\u00edas; Axios tambi\u00e9n inform\u00f3 de una revisi\u00f3n de opciones que abarcan desde una tregua de 10 d\u00edas hasta una acci\u00f3n militar m\u00e1s amplia.<\/p>\n
Los tipos de EE. UU. repuntaron, con el rendimiento del Treasury a 10 a\u00f1os subiendo tres puntos b\u00e1sicos hasta el 4,624%, y el promedio m\u00f3vil de cuatro semanas del cambio de empleo de ADP situ\u00e1ndose en 16,5K frente a un dato previo revisado de 19,25K. Datos de Prime Terminal situaron la probabilidad de que la Reserva Federal mantenga los tipos sin cambios la pr\u00f3xima semana en el 78%, mientras que las probabilidades impl\u00edcitas de una subida en septiembre rondaban el 68% de cara a la decisi\u00f3n del 29 de julio y a las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo. En Reino Unido, John Healey fue nombrado ministro de Hacienda, sustituyendo a Rachel Reeves, despu\u00e9s de que Andy Burnham fuese nombrado primer ministro; la atenci\u00f3n tambi\u00e9n se centra en el dato de inflaci\u00f3n del mi\u00e9rcoles, con referencias t\u00e9cnicas que incluyen un grupo de medias m\u00f3viles simples (SMA) cerca de 1,3374, resistencias en 1,3478 y 1,3511, y un RSI en 49.<\/p>\n
Deber\u00edamos posicionarnos para un mayor descenso del par GBP\/USD mediante opciones put de corto vencimiento, especialmente ahora que el spot ha ca\u00eddo por debajo de las medias m\u00f3viles de 50, 100 y 200 d\u00edas, situadas en 1,3374. Con el \u00edndice de fuerza relativa (RSI) en un d\u00e9bil 49, el momentum del mercado favorece claramente al d\u00f3lar estadounidense como activo refugio. Para cubrirnos ante giros bruscos, la compra de puts GBP\/USD fuera del dinero con vencimiento posterior a la pr\u00f3xima reuni\u00f3n de la Reserva Federal del 29 de julio parece una estrategia de alta eficacia.<\/p>\n
Las tensiones geopol\u00edticas en Oriente Pr\u00f3ximo est\u00e1n empujando r\u00e1pidamente el \u00edndice del d\u00f3lar (DXY) hacia la zona de 101,14, impulsadas por el temor a una escalada militar cerca del estrecho de Ormuz. Hist\u00f3ricamente, los conflictos prolongados en esta regi\u00f3n rica en petr\u00f3leo han apoyado al billete verde, como ocurri\u00f3 durante los episodios de tensi\u00f3n geopol\u00edtica de finales de 2019, cuando el DXY repunt\u00f3 m\u00e1s de un 2% en un mes. Recomendamos utilizar opciones call largas sobre el DXY para capturar estos flujos hacia la seguridad, mientras la amenaza de ataques contra instalaciones nucleares mantiene a los inversores en vilo.<\/p>\n
La subida del rendimiento del Treasury estadounidense a 10 a\u00f1os hasta el 4,624% muestra que el mercado de bonos est\u00e1 descontando activamente una pol\u00edtica monetaria m\u00e1s restrictiva, con datos de mercado que apuntan a una probabilidad del 68% de una subida de tipos por parte de la Fed en septiembre. Los operadores de derivados pueden aprovechar este cambio tomando posiciones cortas en futuros de Treasuries o comprando caps de tipos de inter\u00e9s para proteger carteras frente al repunte de las rentabilidades. Dado que el mercado descuenta en un 78% una pausa la pr\u00f3xima semana, cualquier comentario inesperadamente duro (hawkish) por parte de la Fed podr\u00eda desencadenar un movimiento alcista brusco y explosivo del d\u00f3lar.<\/p>\n
En el frente brit\u00e1nico, el nombramiento repentino de John Healey como secretario del Tesoro por parte del primer ministro Andy Burnham introduce una incertidumbre fiscal que debemos tener en cuenta. Hist\u00f3ricamente, las transiciones de liderazgo en Reino Unido han provocado a menudo un repunte del 1,5% al 3% en la volatilidad impl\u00edcita de la libra, al cuestionarse los operadores el futuro de las reglas presupuestarias del pa\u00eds. Aconsejamos operar estrategias de straddle o strangle sobre GBP\/USD antes del dato de inflaci\u00f3n del mi\u00e9rcoles para beneficiarse de estos movimientos bruscos e impredecibles sin necesidad de anticipar la direcci\u00f3n final.<\/p>\n\n\n\n