El d\u00f3lar australiano subi\u00f3 frente al d\u00f3lar estadounidense el lunes, con el AUD\/USD avanzando m\u00e1s de un 0,35% y volviendo a situarse por encima de 0,7000 tras los comentarios del ministro de Exteriores de Ir\u00e1n, que elevaron la posibilidad de una desescalada y ayudaron a alejar al petr\u00f3leo de sus m\u00e1ximos de un mes. Estados Unidos continu\u00f3 con los ataques contra Ir\u00e1n por noveno d\u00eda consecutivo tras la muerte de soldados estadounidenses en ataques del fin de semana atribuidos a Ir\u00e1n, pero el tono de riesgo en el mercado de divisas mejor\u00f3 al aludirse a esfuerzos de mediaci\u00f3n para retomar las conversaciones. El d\u00f3lar estadounidense se mantuvo bajo presi\u00f3n despu\u00e9s de que el IPC de junio y los posteriores datos del IPP apuntaran a una desinflaci\u00f3n m\u00e1s r\u00e1pida de lo previsto, moderando las expectativas de una subida de tipos de la Reserva Federal en julio.<\/p>\n
En Australia, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) hizo una pausa en junio tras tres subidas anteriores en el a\u00f1o y se\u00f1al\u00f3 un enfoque de \u201cesperar y ver\u201d, aunque un repunte de las hostilidades y unos costes energ\u00e9ticos m\u00e1s firmes podr\u00edan reactivar el argumento a favor de una cuarta subida en 2024. El RBA apunta a una inflaci\u00f3n del 2%\u20133% y tambi\u00e9n puede ajustar las condiciones crediticias mediante expansi\u00f3n o endurecimiento cuantitativo. M\u00e1s all\u00e1 de los tipos, el AUD viene determinado por el pulso econ\u00f3mico de China y por los precios de materias primas como el mineral de hierro \u2014la principal exportaci\u00f3n de Australia, con 118.000 millones de d\u00f3lares al a\u00f1o seg\u00fan datos de 2021\u2014, junto con los cambios en la balanza comercial y el apetito por el riesgo en sentido amplio.<\/p>\n
Con el par AUD\/USD rompiendo de nuevo por encima del nivel clave de 0,7000 y mostrando un patr\u00f3n envolvente alcista, vemos un punto de entrada id\u00f3neo para compradores de derivados a corto plazo. Este repunte repentino est\u00e1 fuertemente respaldado por la relajaci\u00f3n de las tensiones en Oriente Pr\u00f3ximo y la ca\u00edda del precio del crudo, que ha cedido desde sus recientes m\u00e1ximos de un mes. Sugerimos que los traders prioricen opciones call de corto vencimiento o posiciones largas en futuros para aprovechar esta ola inmediata de sentimiento \u201crisk-on\u201d.<\/p>\n
Nuestra tesis se ve reforzada adem\u00e1s por la debilidad de los datos de inflaci\u00f3n en EEUU: las \u00faltimas cifras del IPC se han enfriado m\u00e1s de lo esperado y han arrastrado el \u00edndice d\u00f3lar hacia la zona de 101,00. Hist\u00f3ricamente, cuando se espera que la Reserva Federal haga una pausa mientras otros bancos centrales afrontan presiones inflacionistas dom\u00e9sticas persistentes, el d\u00f3lar australiano tiende a comportarse mejor. Los operadores de derivados deber\u00edan aprovechar esta divergencia vendiendo futuros sobre el d\u00f3lar estadounidense frente al AUD.<\/p>\n
De cara a este jueves, debemos prepararnos para un aumento de la volatilidad, ya que Australia publica sus \u00faltimos datos de empleo y de actividad empresarial. Unas cifras de empleo mejores de lo esperado podr\u00edan obligar al Banco de la Reserva de Australia a abandonar la pausa de junio y ejecutar una cuarta subida de tipos este a\u00f1o. Para operar este evento de alto impacto de forma prudente, recomendamos utilizar estrategias de straddle con opciones para capturar una ruptura brusca en cualquiera de las dos direcciones.<\/p>\n
Por \u00faltimo, conviene seguir de cerca el precio del mineral de hierro, que recientemente se ha estabilizado en torno a 110 d\u00f3lares por tonelada gracias a una demanda sostenida por parte de las acer\u00edas chinas. Dado que Australia es un gran exportador de materias primas, estos niveles firmes mejoran directamente la balanza comercial del pa\u00eds y refuerzan el AUD. Recomendamos construir bull call spreads a m\u00e1s largo plazo para aprovechar este apoyo estructural de las materias primas en las pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n\n\n