El oro (XAU\/USD) avanz\u00f3 ligeramente el lunes a medida que la recuperaci\u00f3n del d\u00f3lar estadounidense perd\u00eda impulso y el petr\u00f3leo retroced\u00eda desde m\u00e1ximos de un mes. La acci\u00f3n del precio sigue contenida bajo una directriz bajista, mientras el soporte ha aguantado por encima de los 3.965 $, manteniendo vigente un tri\u00e1ngulo descendente. Las tensiones en Oriente Medio continuaron limitando el avance, aunque las declaraciones del portavoz del Ministerio de Exteriores de Ir\u00e1n, Esmaeil Baghaei, sobre los esfuerzos de desescalada en curso coincidieron con un mayor apetito por el riesgo, lo que presion\u00f3 al d\u00f3lar y relaj\u00f3 al petr\u00f3leo. Mientras tanto, los datos de inflaci\u00f3n de EE. UU. de la semana pasada, m\u00e1s d\u00e9biles de lo esperado, redujeron las expectativas de un mayor endurecimiento de la Reserva Federal en los pr\u00f3ximos meses.<\/p>\n\n
El XAU\/USD cotizaba cerca de 4.021 $, con indicadores de momentum que apuntan a una p\u00e9rdida de presi\u00f3n bajista: el RSI de 4 horas volvi\u00f3 hacia niveles neutrales y el MACD pas\u00f3 a positivo. Una ruptura por encima de la parte superior del tri\u00e1ngulo, en torno a 4.050 $, abrir\u00eda la puerta a 4.100 $ (m\u00e1ximo del 14 de julio) y despu\u00e9s a 4.210 $ (m\u00e1ximo del 6 de julio). A la baja, una ca\u00edda por debajo del m\u00ednimo del a\u00f1o hasta la fecha en 3.941 $ apuntar\u00eda a 3.886 $ (m\u00ednimo de octubre de 2025), seguido de la extensi\u00f3n de Fibonacci del 127,2% cerca de 3.830 $. Por otro lado, los bancos centrales a\u00f1adieron 1.136 toneladas de oro valoradas en torno a 70.000 millones de d\u00f3lares en 2022, seg\u00fan el Consejo Mundial del Oro, la mayor compra anual jam\u00e1s registrada.<\/p>\n\n
Recomendamos que los traders de derivados vigilen de cerca el nivel de resistencia de 4.050 $ en el oro (XAU\/USD) durante las pr\u00f3ximas semanas. Con el metal precioso consolidando actualmente en torno a 4.021 $, una ruptura clara por encima de esta directriz bajista podr\u00eda se\u00f1alar un s\u00f3lido giro de tendencia. En este escenario alcista, sugerimos comprar opciones call para apuntar a los m\u00e1ximos recientes de julio en 4.100 $ y 4.210 $.<\/p>\n\n
Hist\u00f3ricamente, el oro ha repuntado con fuerza durante periodos de relajaci\u00f3n de la pol\u00edtica monetaria, como en los grandes rallies observados cuando la Reserva Federal paus\u00f3 las subidas de tipos en ciclos anteriores. Los datos de inflaci\u00f3n de EE. UU. de la semana pasada, m\u00e1s suaves, han vuelto a reducir las expectativas de endurecimiento por parte del banco central, lo que mantiene d\u00e9bil al d\u00f3lar estadounidense. Creemos que este tel\u00f3n de fondo macro aporta un terreno propicio para que el oro rompa su actual tri\u00e1ngulo t\u00e9cnico.<\/p>\n\n
Por otra parte, debemos estar preparados ante una ruptura a la baja por debajo de la zona clave de soporte de 3.965 $ y del m\u00ednimo del a\u00f1o hasta la fecha en 3.941 $. Si estos niveles no aguantan, aconsejamos a los traders comprar opciones put para aprovechar una posible ca\u00edda hacia el nivel de 3.886 $. Los datos hist\u00f3ricos muestran que, cuando los tri\u00e1ngulos descendentes rompen a la baja, las ventas resultantes suelen alcanzar con rapidez objetivos relevantes de extensi\u00f3n de Fibonacci.<\/p>\n\n
Tambi\u00e9n sugerimos seguir de cerca los titulares geopol\u00edticos y la actividad de los bancos centrales, ya que estas fuerzas siguen actuando como pilares de apoyo para el metal. Por ejemplo, los bancos centrales compraron una cifra hist\u00f3rica de 1.136 toneladas de oro en 2022 y han mantenido adquisiciones agresivas en los \u00faltimos a\u00f1os para diversificar sus reservas. Para gestionar la incertidumbre actual y capturar un movimiento brusco en cualquiera de las dos direcciones, tambi\u00e9n podemos utilizar una estrategia de straddle antes de la pr\u00f3xima ruptura.<\/p>\n\n\n\n