USD\/IDR puso fin a una racha de cuatro sesiones de ca\u00eddas y cotizaba cerca de 18.020 en la sesi\u00f3n asi\u00e1tica del lunes, mientras la rupia indonesia se ve\u00eda presionada por el encarecimiento del crudo. Las informaciones sobre escasez de combustible en Sumatra a\u00f1adieron preocupaci\u00f3n por el deterioro fiscal, aunque la ejecuci\u00f3n presupuestaria del primer semestre de 2026 se describi\u00f3 como, en t\u00e9rminos generales, en l\u00ednea con lo previsto. Las entradas de inversi\u00f3n extranjera directa aumentaron en el segundo trimestre al ritmo m\u00e1s r\u00e1pido desde finales de 2024, lo que apunta a un impulso inversor regional m\u00e1s s\u00f3lido pese a la incertidumbre econ\u00f3mica global.<\/p>\n
Los avances adicionales del USD\/IDR podr\u00edan verse limitados por un d\u00f3lar estadounidense m\u00e1s d\u00e9bil, con la Reserva Federal previsiblemente manteniendo los tipos sin cambios en su pr\u00f3xima reuni\u00f3n. Aun as\u00ed, la valoraci\u00f3n impl\u00edcita del CME FedWatch sugiere una probabilidad del 61,4% de una subida de tipos en septiembre. El d\u00f3lar podr\u00eda encontrar apoyo si aumenta la aversi\u00f3n al riesgo ante la escalada de tensiones entre EE. UU. e Ir\u00e1n: EE. UU. ha llevado a cabo una novena noche consecutiva de ataques, y responsables iran\u00edes afirmaron que el alto el fuego se ha derrumbado en la pr\u00e1ctica, lo que eleva el riesgo de interrupciones en las rutas energ\u00e9ticas a trav\u00e9s de las estrechas v\u00edas mar\u00edtimas de la regi\u00f3n.<\/p>\n
Recomendamos a los operadores de derivados prepararse para un aumento de la volatilidad en el cruce USD\/IDR, mientras se mueve en torno al nivel cr\u00edtico de 18.020. La reciente disrupci\u00f3n en el suministro de combustible en Sumatra, junto con unos precios globales del petr\u00f3leo al alza, ejerce una fuerte presi\u00f3n sobre el equilibrio fiscal de Indonesia. Para aprovecharlo, sugerimos comprar opciones call de USD\/IDR a corto plazo para capturar posibles repuntes impulsados por el incremento de los costes de importaci\u00f3n de energ\u00eda.<\/p>\n
La escalada del conflicto entre EE. UU. e Ir\u00e1n, marcada por nueve noches consecutivas de ataques a\u00e9reos, amenaza con estrangular el estrecho de Ormuz, por donde pasa m\u00e1s del 20% del consumo mundial de l\u00edquidos petrol\u00edferos. Este riesgo geopol\u00edtico refuerza el atractivo del d\u00f3lar como activo refugio, haciendo que las posiciones largas en USD resulten especialmente atractivas en el mercado de opciones. Esperamos que esta prima de riesgo mantenga al USD\/IDR respaldado en las pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n
La valoraci\u00f3n del mercado a trav\u00e9s de la herramienta CME FedWatch refleja ahora una probabilidad s\u00f3lida del 61,4% de una subida de tipos de la Reserva Federal en septiembre. Este giro m\u00e1s hawkish contrasta con el delicado equilibrio del Banco de Indonesia para defender la rupia sin perjudicar el crecimiento interno. Sugerimos utilizar estrategias de bull call spread para apuntar al nivel de 18.200, permitiendo a los operadores beneficiarse de la fortaleza del USD limitando al mismo tiempo el riesgo a la baja.<\/p>\n
No obstante, conviene se\u00f1alar que la s\u00f3lida inversi\u00f3n extranjera directa del segundo trimestre, con su mayor aumento desde finales de 2024, probablemente limitar\u00e1 p\u00e9rdidas desbocadas de la rupia. Este fuerte flujo de capital proporciona un suelo relevante para la divisa local frente a depreciaciones extremas. En consecuencia, aconsejamos evitar posiciones cortas abiertas en rupia y, en su lugar, centrarse en estrategias de rango con un sesgo alcista moderado.<\/p>\n\n\n\n