El \u00cdndice del D\u00f3lar Estadounidense (DXY) se mantuvo cerca de la zona de 100,80\u2013100,75 el lunes tras un modesto repunte en la sesi\u00f3n asi\u00e1tica, lo que lo dej\u00f3 pr\u00e1cticamente sin cambios en la jornada. La acci\u00f3n del precio estuvo marcada por el aumento de las tensiones entre Estados Unidos e Ir\u00e1n despu\u00e9s de que EEUU llevara a cabo el domingo una novena noche consecutiva de ataques contra Ir\u00e1n, tras la muerte, seg\u00fan se inform\u00f3, de otro militar estadounidense en Irak. Ir\u00e1n respondi\u00f3 con misiles bal\u00edsticos y drones kamikaze dirigidos contra objetivos en Bar\u00e9in, Jordania, Kuwait e Irak, manteniendo en juego una prima de riesgo geopol\u00edtico y respaldando la demanda del d\u00f3lar por su condici\u00f3n de activo refugio.<\/p>\n
Los precios del petr\u00f3leo subieron hasta su nivel m\u00e1s alto desde el 12 de junio, ya que la perspectiva de un cierre del Estrecho de Ormuz, junto con un bloqueo naval estadounidense de los puertos iran\u00edes, intensific\u00f3 las preocupaciones por una interrupci\u00f3n del suministro. El encarecimiento de la energ\u00eda tambi\u00e9n ha reavivado los riesgos inflacionistas, reforzando las expectativas de que los bancos centrales, incluida la Reserva Federal, puedan mantener un sesgo hawkish. La herramienta FedWatch del CME Group sigue descontando la posibilidad de al menos una subida de tipos de la Fed en 2026, mientras que el calendario estadounidense del lunes es ligero, dejando al d\u00f3lar sensible a comentarios de miembros del FOMC y a nuevos titulares geopol\u00edticos.<\/p>\n
Recomendamos que los operadores de derivados se posicionen para un d\u00f3lar m\u00e1s fuerte a medida que aumentan las tensiones geopol\u00edticas. Con el DXY actualmente estable cerca de 100,80, deber\u00edamos buscar comprar opciones call sobre el billete verde. Hist\u00f3ricamente, durante grandes conflictos globales, el d\u00f3lar act\u00faa como el refugio definitivo, de forma similar a su fuerte rally hacia el nivel de 114,70 a finales de 2022.<\/p>\n
El bloqueo del Estrecho de Ormuz presenta una gran oportunidad de trading en los mercados energ\u00e9ticos. Este paso vital controla el flujo de aproximadamente 20 millones de barriles de petr\u00f3leo al d\u00eda, lo que significa que cualquier cierre prolongado provocar\u00e1 un shock de oferta global. Sugerimos comprar opciones call sobre el crudo Brent y el WTI para beneficiarse de este repunte repentino de precios.<\/p>\n
Tambi\u00e9n debemos prepararnos para un giro hawkish de la Reserva Federal debido a estos mayores costes energ\u00e9ticos. Con la herramienta FedWatch del CME ya se\u00f1alando expectativas de subidas de tipos para finales de 2026, deber\u00edamos considerar ponerse cortos en futuros de tipos de inter\u00e9s a corto plazo. El aumento de las expectativas de inflaci\u00f3n probablemente elevar\u00e1 las rentabilidades de los Treasuries, proporcionando un soporte fundamental adicional para nuestras posiciones alcistas en el d\u00f3lar.<\/p>\n
Dada la naturaleza altamente impredecible de los conflictos militares, aconsejamos utilizar estrategias basadas en la volatilidad, como straddles largos en los principales pares de divisas. Esto nos permite beneficiarnos de oscilaciones bruscas del mercado con independencia de la direcci\u00f3n inmediata. Cualquier correcci\u00f3n bajista repentina del d\u00f3lar estadounidense deber\u00eda considerarse una oportunidad id\u00f3nea para comprar en las ca\u00eddas.<\/p>\n\n\n\n