El USD\/CAD retrocedi\u00f3 hasta cerca de 1,4005 en la sesi\u00f3n asi\u00e1tica del lunes, ya que el repunte del crudo apuntal\u00f3 al d\u00f3lar canadiense, vinculado a las materias primas, mientras los mercados esperan la publicaci\u00f3n del IPC de Canad\u00e1 m\u00e1s tarde en el d\u00eda. El perfil exportador de petr\u00f3leo de Canad\u00e1 tiende a trasladar los movimientos energ\u00e9ticos a la divisa, mientras que el marco de pol\u00edtica del Banco de Canad\u00e1 se centra en la inflaci\u00f3n con un objetivo del 1%\u20133% mediante ajustes de tipos de inter\u00e9s y, cuando sea necesario, expansi\u00f3n o contracci\u00f3n cuantitativa. Las variaciones del precio del petr\u00f3leo tambi\u00e9n pueden trasladarse a la balanza comercial, influyendo en la demanda de CAD.<\/p>\n\n
El riesgo geopol\u00edtico en Oriente Medio mantuvo en primer plano las preocupaciones sobre el suministro energ\u00e9tico tras informaciones sobre ataques de EE. UU. contra Ir\u00e1n y advertencias iran\u00edes sobre el tr\u00e1fico mar\u00edtimo a trav\u00e9s del Estrecho de Ormuz, junto con nuevos ataques con misiles y drones reportados en Bahr\u00e9in y estados vecinos. En el mercado de tipos de EE. UU., las expectativas de un movimiento en julio se moderaron tras se\u00f1ales de inflaci\u00f3n m\u00e1s suaves: la probabilidad impl\u00edcita de una subida de la Reserva Federal cay\u00f3 al 14% desde el 25% de una semana antes, seg\u00fan CME FedWatch, aunque los responsables se\u00f1alaron que necesitan \u201cvarios meses\u201d de enfriamiento antes de descartar m\u00e1s endurecimiento.<\/p>\n\n
Recomendamos a los operadores de derivados seguir de cerca el cruce USD\/CAD mientras pone a prueba el soporte psicol\u00f3gico cr\u00edtico de 1,4000. Con los futuros del Brent dispar\u00e1ndose hacia los 85 d\u00f3lares por barril debido al aumento de las tensiones militares en Oriente Medio, el d\u00f3lar canadiense, ligado a las materias primas, est\u00e1 ganando un s\u00f3lido impulso alcista. Este riesgo geopol\u00edtico amenaza directamente al Estrecho de Ormuz, una ruta mar\u00edtima de tr\u00e1nsito vital que canaliza aproximadamente el 20% del consumo diario mundial de l\u00edquidos del petr\u00f3leo.<\/p>\n\n
A medida que los ataques de represalia y los drones alteran la regi\u00f3n, esperamos que los temores sobre el suministro mantengan los precios del crudo elevados en las pr\u00f3ximas semanas. Dado que el petr\u00f3leo es la principal exportaci\u00f3n de Canad\u00e1, cualquier repunte sostenido del precio probablemente seguir\u00e1 fortaleciendo al d\u00f3lar canadiense frente al billete verde. Los operadores de derivados deber\u00edan considerar posicionarse para m\u00e1s ca\u00eddas en USD\/CAD, quiz\u00e1 mediante opciones put para aprovechar una ruptura clara por debajo del umbral de 1,4000.<\/p>\n\n
Tambi\u00e9n debemos prepararnos para una volatilidad inmediata tras la publicaci\u00f3n de hoy del \u00cdndice de Precios al Consumo (IPC) de Canad\u00e1. Hist\u00f3ricamente, unos datos de inflaci\u00f3n elevados obligan al Banco de Canad\u00e1 a mantener un sesgo m\u00e1s restrictivo, lo que impulsar\u00eda a\u00fan m\u00e1s al \u201cloonie\u201d. Si el IPC supera el consenso, anticipamos una aceleraci\u00f3n de las entradas de capital hacia activos canadienses, llevando al USD\/CAD todav\u00eda m\u00e1s abajo.<\/p>\n\n
En el otro lado del cruce, estamos viendo al d\u00f3lar estadounidense perder terreno a medida que los participantes del mercado recortan las expectativas de una subida de tipos de la Reserva Federal. Seg\u00fan la herramienta CME FedWatch, la probabilidad impl\u00edcita de una subida de tipos de la Fed este mes se ha desplomado hasta solo el 14%, frente al 25% de la semana pasada. Este cambio en las expectativas de tipos favorece la fortaleza del CAD, especialmente a medida que los indicadores recientes de EE. UU. muestran se\u00f1ales de enfriamiento de la inflaci\u00f3n.<\/p>\n\n
Aconsejamos a los operadores de derivados emplear estrategias de volatilidad a corto plazo, como los straddles, para capturar la inevitable ruptura desde el rango actual en torno a 1,4005. Es clave cubrirse frente a actualizaciones geopol\u00edticas repentinas, ya que cualquier desescalada inesperada en Oriente Medio podr\u00eda revertir r\u00e1pidamente las ganancias del petr\u00f3leo y devolver al USD\/CAD al alza. Vigilar de cerca los picos diarios de volumen en derivados energ\u00e9ticos nos ayudar\u00e1 a calibrar la fortaleza de esta tendencia actual favorable al CAD.<\/p>\n\n\n\n