El peso mexicano se debilit\u00f3 frente al d\u00f3lar estadounidense en la sesi\u00f3n norteamericana del viernes, con una ca\u00edda de m\u00e1s del 0,65% a medida que el billete verde encontraba apoyo en la demanda de refugio vinculada a las tensiones entre EE. UU. e Ir\u00e1n. El USD\/MXN cotizaba en torno a 17,53 tras recuperarse desde un m\u00ednimo de 17,41. El tono de riesgo global se suaviz\u00f3 a medida que las acciones de chips se vend\u00edan, mientras que el repunte del petr\u00f3leo reaviv\u00f3 el debate sobre si la Reserva Federal a\u00fan podr\u00eda endurecer su pol\u00edtica, estrechando un diferencial de tipos que anteriormente hab\u00eda respaldado al peso, que inici\u00f3 su ciclo de apreciaci\u00f3n a comienzos de 2025.<\/p>\n
Los datos de EE. UU. ofrecieron se\u00f1ales mixtas para los tipos. El \u00edndice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan para julio subi\u00f3 a 54 desde 50,7, y las expectativas de inflaci\u00f3n se moderaron, mientras que el \u00edndice d\u00f3lar (DXY) avanz\u00f3 un 0,05% hasta 100,76. La atenci\u00f3n de la pr\u00f3xima semana se desplaza hacia las ventas minoristas de M\u00e9xico, el empleo y la inflaci\u00f3n de la primera quincena de julio, mientras que el calendario de EE. UU. incluye datos de empleo y los PMI preliminares de S&P Global antes de la reuni\u00f3n de la Fed del 29 de julio. En los gr\u00e1ficos, el USD\/MXN se situaba en 17,5333, con resistencia cerca de 17,5456 y una resistencia de mayor plazo en torno a 18,1200; el soporte se ubicaba en el cl\u00faster de medias m\u00f3viles simples (SMA) de 50\/100\/200 d\u00edas cerca de 17,3856, mientras que el RSI de 14 d\u00edas rondaba 54,8.<\/p>\n
Estamos viendo al peso mexicano bajo una intensa presi\u00f3n a medida que las tensiones geopol\u00edticas en Oriente Medio empujan a los inversores hacia el d\u00f3lar estadounidense, activo refugio. En concreto, los conflictos en curso cerca del estrecho de Ormuz amenazan las cadenas de suministro globales, lo que hist\u00f3ricamente dispara la volatilidad y debilita las divisas de mercados emergentes. Con el USD\/MXN cotizando actualmente en torno a 17,53, recomendamos a los traders de derivados posicionarse para un movimiento alcista sostenido en este par en las pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n
Los datos recientes de EE. UU. respaldan esta perspectiva alcista para el billete verde, ya que el \u00edndice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan subi\u00f3 recientemente a 54. Adem\u00e1s, con responsables de la Reserva Federal advirtiendo de que la inflaci\u00f3n sigue siendo demasiado alta, el mercado est\u00e1 descontando una senda de tipos m\u00e1s restrictiva durante m\u00e1s tiempo. Creemos que este tel\u00f3n de fondo macro hace que comprar opciones call de USD\/MXN a corto plazo sea una forma inteligente de capturar repuntes s\u00fabitos del d\u00f3lar.<\/p>\n
En el frente dom\u00e9stico, seguimos de cerca las pr\u00f3ximas cifras de ventas minoristas, empleo e inflaci\u00f3n de mediados de julio en M\u00e9xico. Si la inflaci\u00f3n mexicana se enfr\u00eda m\u00e1s r\u00e1pido de lo esperado, el Banco de M\u00e9xico podr\u00eda recortar tipos, lo que reducir\u00eda r\u00e1pidamente la ventaja de rentabilidad del peso. Los traders de derivados deber\u00edan considerar el uso de opciones put sobre el peso para cubrirse frente a estos riesgos internos inminentes.<\/p>\n
Desde un punto de vista t\u00e9cnico, el USD\/MXN se mantiene estable por encima de sus medias m\u00f3viles clave de 50, 100 y 200 d\u00edas, agrupadas cerca de 17,38. Recomendamos vigilar la resistencia inmediata en 17,54, ya que una ruptura clara por encima de ese nivel podr\u00eda apuntar al siguiente techo relevante de 18,12. Para operar este escenario, los traders pueden valorar spreads alcistas con calls (bull call spreads) para limitar el coste de la prima mientras se posicionan para una ruptura al alza.<\/p>\n\n\n\n