El oro se mantuvo el viernes por debajo de los 4.000 d\u00f3lares, cotizando cerca de los 3.992 tras marcar un m\u00ednimo intrad\u00eda de 3.959 \u2014su nivel m\u00e1s d\u00e9bil desde el 1 de julio\u2014, y segu\u00eda encaminado a una segunda ca\u00edda semanal consecutiva. El movimiento se produjo mientras el d\u00f3lar estadounidense se recuperaba de la debilidad previa vinculada a unos datos de inflaci\u00f3n en EE. UU. m\u00e1s moderados, limitando el potencial alcista del metal. El \u00edndice del d\u00f3lar (DXY) rondaba 100,76 tras tocar 100,35 el mi\u00e9rcoles, un m\u00ednimo de m\u00e1s de tres semanas, mientras los mercados descontaban aproximadamente un 73% de probabilidad de una subida de tipos de la Reserva Federal para diciembre.<\/p>\n\n
Las tensiones geopol\u00edticas se sumaron al tel\u00f3n de fondo macro, con EE. UU. realizando ataques contra Ir\u00e1n por sexta noche consecutiva y Teher\u00e1n lanzando ataques con misiles y drones contra instalaciones estadounidenses en todo Oriente Medio; la Guardia Revolucionaria iran\u00ed afirm\u00f3 que no pasar\u00edan exportaciones de petr\u00f3leo ni de gas por el estrecho de Ormuz mientras contin\u00faen los ataques de EE. UU. En cuanto a datos de EE. UU., el indicador de confianza de la Universidad de Michigan subi\u00f3 a 54,4 en julio desde 49,5 en junio, por encima de la previsi\u00f3n de 51; las expectativas de inflaci\u00f3n a un a\u00f1o se moderaron al 4,2% desde el 4,6% y la medida a cinco a\u00f1os se mantuvo en el 3,3%. En el plano t\u00e9cnico, el XAU\/USD se mantuvo por debajo de la media m\u00f3vil simple (SMA) de 20 d\u00edas en 4.072 d\u00f3lares, con el RSI en 39,12 y el ADX cerca de 39,77; se se\u00f1alaba resistencia en 4.072, 4.199\u20134.200 y 4.400 d\u00f3lares, mientras que el soporte se situaba cerca de 3.945 y 3.800.<\/p>\n\n
Aconsejamos a los traders de derivados inclinarse por posiciones cortas en oro (XAU\/USD) en las pr\u00f3ximas semanas, a medida que el metal precioso se atasca por debajo del umbral cr\u00edtico de los 4.000 d\u00f3lares. Con el RSI t\u00e9cnico en un d\u00e9bil 39,12, esperamos que los vendedores empujen los precios hacia la banda inferior de Bollinger en 3.945 d\u00f3lares. Si este nivel de soporte inmediato se rompe, podr\u00edamos ver un deslizamiento r\u00e1pido hacia el gran suelo horizontal de 3.800 d\u00f3lares.<\/p>\n\n
Para aprovechar este impulso bajista, recomendamos comprar opciones put at-the-money con vencimientos a finales de agosto. Esta estrategia protege el capital frente a la volatilidad de corto plazo mientras captura la tendencia bajista m\u00e1s amplia impulsada por un d\u00f3lar estadounidense m\u00e1s fuerte. Como alternativa, los traders pueden fijar \u00f3rdenes de stop-loss justo por encima de la resistencia de 4.072 d\u00f3lares para gestionar el riesgo en posiciones cortas directas.<\/p>\n\n
Adem\u00e1s, deber\u00edamos buscar cubrir nuestras carteras tomando posiciones largas en crudo Brent y en el \u00edndice del d\u00f3lar estadounidense (DXY), que actualmente se mantiene firme en 100,76. Dado que el estrecho de Ormuz gestiona aproximadamente 20 millones de barriles de petr\u00f3leo al d\u00eda, las tensiones militares en curso entre EE. UU. e Ir\u00e1n probablemente mantendr\u00e1n elevados los precios de la energ\u00eda y alimentar\u00e1n la inflaci\u00f3n. Hist\u00f3ricamente, las amenazas prolongadas sobre esta v\u00eda mar\u00edtima vital han impulsado el precio del petr\u00f3leo entre un 10% y un 15% en cuesti\u00f3n de semanas, lo que mantendr\u00e1 a la Reserva Federal en un sesgo hawkish y deprimir\u00e1 a\u00fan m\u00e1s el oro.<\/p>\n\n\n\n