El USD\/CHF se dio la vuelta al alza a \u00faltima hora del jueves, con una subida superior al 0,40% a medida que el d\u00f3lar estadounidense se recuperaba en un entorno de aversi\u00f3n al riesgo y tras unos s\u00f3lidos datos de EE. UU. El par se situaba por \u00faltima vez en 0,8088, tras rebotar desde un m\u00ednimo de sesi\u00f3n de 0,8045 y defender el soporte del gr\u00e1fico en 0,8042, que corresponde al m\u00e1ximo del 31 de marzo convertido en soporte.<\/p>\n
En t\u00e9rminos t\u00e9cnicos, el rebote mantiene intacta la estructura alcista m\u00e1s amplia, mientras que el \u00cdndice de Fuerza Relativa (RSI) gira al alza tras rozar brevemente la l\u00ednea neutral de 50, con el momentum apuntando ahora hacia 60. Un movimiento por encima de 0,8100 pondr\u00eda en el radar 0,8171, seguido de 0,8250, mientras que una ca\u00edda de nuevo por debajo de 0,8100 centrar\u00eda la atenci\u00f3n en 0,8000; m\u00e1s abajo se sit\u00faan la media m\u00f3vil simple (SMA) de 50 d\u00edas en 0,7967 y la SMA de 200 d\u00edas en 0,7919.<\/p>\n
Aconsejamos a los operadores de derivados vigilar de cerca el nivel 0,8100 en el USD\/CHF durante las pr\u00f3ximas semanas como punto cr\u00edtico de ruptura. La compra de opciones call a corto plazo con precio de ejercicio en 0,8150 podr\u00eda ofrecer retornos atractivos si el par supera esta barrera psicol\u00f3gica inmediata. Esta estrategia nos permite capturar el renovado impulso alcista que se\u00f1ala el RSI en ascenso.<\/p>\n
Este sesgo alcista est\u00e1 fuertemente respaldado por el amplio diferencial de tipos de inter\u00e9s entre la Reserva Federal y el Banco Nacional Suizo. Con la Fed manteniendo su tipo de referencia cerca del 4,75% y el BNS estable en el 1,0% en los \u00faltimos meses, la ventaja de rentabilidad del 3,75% sigue favoreciendo al billete verde. Este atractivo para estrategias de carry trade hist\u00f3ricamente mantiene al USD\/CHF inclinado al alza durante periodos de solidez de los datos macroecon\u00f3micos de EE. UU.<\/p>\n
En materia de gesti\u00f3n del riesgo, sugerimos situar los stop-loss de las posiciones en futuros justo por debajo del s\u00f3lido nivel de soporte de 0,8042. Si el par se gira y perfora 0,8000, los operadores deber\u00edan rotar hacia opciones put con objetivo en la media m\u00f3vil simple (SMA) de 50 d\u00edas en 0,7967. El uso de estructuras con opciones, como los bull call spreads, tambi\u00e9n puede limitar el coste de la prima mientras se apunta a los niveles de resistencia superiores de 0,8171 y 0,8250.<\/p>\n\n\n\n