El AUD\/USD avanz\u00f3 ligeramente el jueves, cotizando en torno a 0,7010 despu\u00e9s de que las referencias mixtas en EEUU dejaran al D\u00f3lar estadounidense sin un impulso sostenido. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron a 208.000 en la semana finalizada el 11 de julio, frente a las previsiones de 217.000 y el dato previo de 216.000, lo que apunta a despidos limitados. En cambio, las ventas minoristas de junio aumentaron un 0,2% mensual, moder\u00e1ndose desde el 1,0%, mientras que el grupo de control de ventas minoristas subi\u00f3 un 0,5% y se enfri\u00f3 desde el 0,8% de mayo, manteniendo al par por encima del nivel de 0,7000.<\/p>\n
En Australia, las expectativas de inflaci\u00f3n de los consumidores descendieron al 4,7% en julio desde el 5,5%, lo que se\u00f1ala una menor preocupaci\u00f3n de los hogares por los precios. En el gr\u00e1fico de 4 horas, el AUD\/USD se situaba en 0,7011, manteni\u00e9ndose por encima de la media m\u00f3vil simple (SMA) de 20 periodos en 0,6972 y de la SMA de 100 periodos en 0,6929. La resistencia se sit\u00faa en 0,7013 y 0,7021, mientras que el RSI se ubic\u00f3 cerca de 69,6, justo por debajo de sobrecompra. El soporte se observa en 0,7001 y 0,6996; un movimiento m\u00e1s profundo pondr\u00eda en el foco la SMA de 100 periodos en 0,6929.<\/p>\n
Recomendamos que los operadores de derivados act\u00faen con cautela a la hora de abrir posiciones largas inmediatas, ya que el \u00cdndice de Fuerza Relativa en torno a 69,6 muestra que el rally del AUD\/USD empieza a estirarse cerca de la resistencia clave en 0,7013. En lugar de perseguir la ruptura, conviene valorar la compra de opciones put a corto plazo para cubrirse ante un posible retroceso hacia los soportes de 0,7001 o 0,6996. Esta estrategia defensiva protege el capital mientras el mercado pone a prueba el techo crucial de 0,7021.<\/p>\n
Si el par logra mantenerse por encima de la media m\u00f3vil simple de 20 periodos en 0,6972, podremos plantearnos la creaci\u00f3n de bull call spreads para capturar el siguiente tramo de la recuperaci\u00f3n. Alternativamente, la venta de opciones put fuera del dinero por debajo del soporte m\u00e1s s\u00f3lido de 100 periodos en 0,6929 permite ingresar prima con una red de seguridad t\u00e9cnica robusta. Los datos hist\u00f3ricos muestran que hitos psicol\u00f3gicos como el nivel de 0,7000 suelen activar una defensa intensa por parte de los inversores institucionales, lo que hace que las estructuras con opciones acotadas en rango resulten especialmente atractivas en estos momentos.<\/p>\n
Nuestro enfoque prudente se ve respaldado por la desaceleraci\u00f3n de la demanda del consumidor en EEUU, con un enfriamiento acusado del crecimiento de las ventas minoristas hasta el 0,2% en junio. Esta moderaci\u00f3n ha llevado a los mercados de futuros a descontar una mayor probabilidad de recortes de tipos por parte de la Reserva Federal m\u00e1s adelante este a\u00f1o, lo que normalmente presiona al D\u00f3lar estadounidense y favorece al d\u00f3lar australiano. Sin embargo, dado que el mercado laboral estadounidense sigue mostrando resiliencia con la ca\u00edda de las solicitudes de desempleo hasta 208.000, debemos prepararnos para episodios repentinos de fortaleza del D\u00f3lar que podr\u00edan disparar la volatilidad.<\/p>\n
En Australia, el fuerte descenso de las expectativas de inflaci\u00f3n de los consumidores del 5,5% al 4,7% sugiere que el Banco de la Reserva de Australia probablemente har\u00e1 una pausa en su sesgo hawkish. Con las expectativas de inflaci\u00f3n australianas ahora m\u00e1s cerca de su media hist\u00f3rica de cinco a\u00f1os del 4,4%, la presi\u00f3n sobre los responsables de pol\u00edtica monetaria para subir tipos se ha reducido de forma significativa, lo que puede limitar el impulso alcista del AUD. En consecuencia, conviene centrarse en estrategias con opciones basadas en volatilidad, como los iron condors, para beneficiarse de un periodo de consolidaci\u00f3n previsiblemente esperable en las pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n\n\n