{"id":48469,"date":"2025-09-16T22:29:30","date_gmt":"2025-09-16T22:29:30","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/uncategorized\/el-cio-de-morgan-stanley-aboga-por-una-estrategia-60-20-20-destacando-el-potencial-mejorado-del-oro-como-cobertura-contra-la-inflacion\/"},"modified":"2025-09-16T22:29:30","modified_gmt":"2025-09-16T22:29:30","slug":"el-cio-de-morgan-stanley-aboga-por-una-estrategia-60-20-20-destacando-el-potencial-mejorado-del-oro-como-cobertura-contra-la-inflacion","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/live-updates\/el-cio-de-morgan-stanley-aboga-por-una-estrategia-60-20-20-destacando-el-potencial-mejorado-del-oro-como-cobertura-contra-la-inflacion\/","title":{"rendered":"El CIO de Morgan Stanley aboga por una estrategia 60\/20\/20, destacando el potencial mejorado del oro como cobertura contra la inflaci\u00f3n."},"content":{"rendered":"El Director de Inversiones de Morgan Stanley, Mike Wilson, propone un cambio de la tradicional cartera 60\/40 a una asignaci\u00f3n de 60\/20\/20. Esta estrategia incluye un 20% en acciones, un 20% en bonos y un 20% en oro, con el objetivo de mejorar la protecci\u00f3n contra la inflaci\u00f3n.\n\n<h3>Nuevo Enfoque para Protegerse de Riesgos<\/h3>\n\nWilson sugiere que este nuevo enfoque toma en cuenta el crecimiento limitado de las acciones estadounidenses en comparaci\u00f3n con los bonos del Tesoro. Tambi\u00e9n aborda la demanda de mayores rendimientos a largo plazo en los bonos. Considera que el oro es una protecci\u00f3n resistente que complementa a las acciones de alta calidad.\n\nEl modelo tradicional 60\/40 se basa en que las acciones y los bonos se equilibran entre s\u00ed, mientras que el oro introduce un nuevo elemento defensivo. Wilson prefiere bonos del Tesoro a corto plazo, espec\u00edficamente notas a cinco a\u00f1os, para capturar mejores rendimientos.\n\nSeg\u00fan Wilson, tanto el oro como las acciones sirven como protecciones: las acciones ofrecen potencial de crecimiento, y el oro act\u00faa como un refugio cuando las tasas de inter\u00e9s reales disminuyen. Su perspectiva surge mientras las acciones estadounidenses se recuperan; el S&#038;P 500 y Nasdaq alcanzan nuevos m\u00e1ximos a pesar de las tendencias hist\u00f3ricas m\u00e1s d\u00e9biles de septiembre, influenciadas por el anuncio de aranceles de Trump el 2 de abril.\n\nCon el S&#038;P 500 y el Nasdaq alcanzando nuevos m\u00e1ximos, debemos considerar estrategias que reflejen un potencial limitado de ganancias desde aqu\u00ed. Podemos usar derivados para vender opciones de compra que est\u00e9n fuera del dinero contra las participaciones actuales, generando ingresos mientras el mercado posiblemente se mantenga estable. Esto es especialmente atractivo ya que el VIX, una medida de la volatilidad del mercado, ha ca\u00eddo a 13.5, un bajo que no se ve\u00eda desde el cuarto trimestre de 2023, haciendo que las primas de las opciones sean atractivas para los vendedores.\n\n<h3>Oro como una Protecci\u00f3n Efectiva<\/h3>\n\nAhora debemos tratar al oro como una protecci\u00f3n m\u00e1s efectiva, especialmente con preocupaciones inflacionarias persistentes. Hist\u00f3ricamente, el oro ha mostrado una fuerte relaci\u00f3n inversa con las tasas de inter\u00e9s reales; una disminuci\u00f3n del 1% en los rendimientos reales con frecuencia ha estado acompa\u00f1ada de un aumento en el oro de un d\u00edgito alto. Por lo tanto, comprar opciones de compra en ETFs de oro importantes proporciona una exposici\u00f3n apalancada a cualquier movimiento hacia la seguridad o ca\u00edda en las tasas reales.\n\nLa preferencia por bonos a corto plazo implica que debemos ajustar nuestras posiciones en la curva de rendimientos. Una forma pr\u00e1ctica de implementar esto es a trav\u00e9s de futuros del Tesoro, tal vez favoreciendo posiciones largas en futuros de notas a 5 a\u00f1os sobre futuros de notas a 10 a\u00f1os. La diferencia entre el rendimiento a 5 a\u00f1os y a 10 a\u00f1os se ha reducido recientemente a solo 15 puntos b\u00e1sicos, haciendo que una operaci\u00f3n de pendiente de curva sea una manera convincente de capturar posibles cambios en las expectativas de tasas.\n\nEste enfoque cauteloso se refuerza por el calendario, ya que estamos en medio de un mes hist\u00f3ricamente d\u00e9bil para las acciones. Desde 1950, septiembre ha sido el mes con peor rendimiento para el S&#038;P 500, con una ca\u00edda promedio de aproximadamente el 1%. Este viento en contra estacional proporciona otra raz\u00f3n para comprar opciones de venta protectoras y acumular coberturas en activos como el oro para las pr\u00f3ximas semanas.\n\n\n<p><b>Empieza a operar ahora \u2014 haz clic <a href=\"https:\/\/latam.vtmarkets.com\/trade-now\/\">aqu\u00ed<\/a> para crear tu cuenta real en VT Markets.<\/b><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Mike Wilson de Morgan Stanley propone un nuevo enfoque de asignaci\u00f3n 60\/20\/20 que incluye acciones, bonos y oro, buscando protecci\u00f3n contra la inflaci\u00f3n. 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