{"id":40227,"date":"2026-02-14T03:30:10","date_gmt":"2026-02-14T03:30:10","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/uncategorized\/los-informes-cftc-de-japon-situan-las-posiciones-netas-no-comerciales-del-yen-en-191k-ligeramente-mas-firmes-que-los-192k-anteriores\/"},"modified":"2026-02-14T03:30:10","modified_gmt":"2026-02-14T03:30:10","slug":"los-informes-cftc-de-japon-situan-las-posiciones-netas-no-comerciales-del-yen-en-191k-ligeramente-mas-firmes-que-los-192k-anteriores","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/live-updates\/los-informes-cftc-de-japon-situan-las-posiciones-netas-no-comerciales-del-yen-en-191k-ligeramente-mas-firmes-que-los-192k-anteriores\/","title":{"rendered":"Los informes CFTC de Jap\u00f3n sit\u00faan las posiciones netas no comerciales del yen en -19,1K, ligeramente m\u00e1s firmes que los -19,2K anteriores"},"content":{"rendered":"Los datos de la CFTC de Jap\u00f3n muestran que las posiciones netas no comerciales del JPY est\u00e1n en \u00a5-19,1K.  \n\nLa lectura anterior fue de \u00a5-19,2K.\n\n<h3>Las posiciones cortas en yen siguen muy concentradas<\/h3>\n\nVemos que los grandes especuladores (fondos y otros operadores grandes que buscan ganancia, no cobertura) siguen apostando con fuerza a la ca\u00edda del yen, con posiciones netas en -19,1K contratos. Esto casi no cambia frente a los -19,2K de la semana anterior, lo que muestra una convicci\u00f3n fuerte, pero sin avanzar.\n\nEl principal motor sigue siendo el \u201ccarry trade\u201d (estrategia en la que se pide dinero prestado en una moneda con tasa baja, como el yen, y se invierte en otra con tasa m\u00e1s alta, como el d\u00f3lar, para ganar la diferencia de tasas). Esta estrategia se financia gracias a la gran diferencia de tasas de inter\u00e9s entre Estados Unidos y Jap\u00f3n.\n\nEstamos en un entorno donde la tasa de pol\u00edtica de la Reserva Federal de EE. UU. (Fed, el banco central de Estados Unidos) se mantiene cerca de 3,5%, mientras que el Banco de Jap\u00f3n (BoJ, el banco central japon\u00e9s) sigue cerca de cero, alrededor de 0,25%. Esta diferencia grande de tasas es la raz\u00f3n principal de la debilidad persistente del yen, porque permite pedir prestado en yen e invertir en d\u00f3lares para obtener rendimiento.\n\nEsta posici\u00f3n corta tan grande est\u00e1 muy \u201capretada\u201d (hay demasiada gente en la misma apuesta), lo que crea condiciones para un giro brusco si aparece una noticia inesperada. Basta mirar el tercer trimestre de 2025, cuando la especulaci\u00f3n sobre una normalizaci\u00f3n m\u00e1s r\u00e1pida de la pol\u00edtica del BoJ (subir tasas y retirar est\u00edmulos para volver a un nivel \u201cnormal\u201d) provoc\u00f3 un \u201cshort squeeze\u201d (cuando quienes est\u00e1n cortos se ven obligados a recomprar r\u00e1pido, empujando el precio en contra).\n\nAdem\u00e1s, con m\u00e9tricas de volatilidad (medidas de qu\u00e9 tanto se mueve el precio) como el \u00edndice CVOL del CME para el yen (indicador del mercado sobre la volatilidad esperada), a\u00fan bajas, el mercado parece demasiado confiado frente a este riesgo.\n\n<h3>Gesti\u00f3n del riesgo y cobertura<\/h3>\n\nAunque mantener la posici\u00f3n corta de yen por su rentabilidad tiene sentido, conviene gestionar activamente el riesgo de un giro. Esto significa usar el mercado de opciones (contratos que dan el derecho, no la obligaci\u00f3n, de comprar o vender a un precio) para comprar protecci\u00f3n barata, como opciones put de USD\/JPY fuera del dinero (opciones de venta con un precio objetivo que hoy no se alcanza; suelen ser m\u00e1s baratas) con vencimiento semanal o mensual.\n\nEl costo de este \u201cseguro\u201d es bajo ahora, pero puede evitar p\u00e9rdidas grandes si el Banco de Jap\u00f3n da se\u00f1ales inesperadas de mayor endurecimiento (subir tasas o retirar apoyo a la econom\u00eda).\n\n\n<p><b>Empieza a operar ahora \u2014 haz clic <a href=\"https:\/\/latam.vtmarkets.com\/trade-now\/\">aqu\u00ed<\/a> para crear tu cuenta real en VT Markets.<\/b><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>\u00a1Ojo con el yen! La CFTC muestra shorts especulativos a\u00fan abarrotados: -19.1K vs -19.2K. El carry trade domina por diferencial Fed-BoJ. Baja volatilidad aumenta riesgo de squeeze; conviene cubrirse con opciones. &#8211; latam.vtmarkets.com<\/p>\n","protected":false},"author":103,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[112],"tags":[],"class_list":["post-40227","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/40227","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/users\/103"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=40227"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/40227\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=40227"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=40227"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=40227"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}