{"id":36602,"date":"2025-12-30T19:29:09","date_gmt":"2025-12-30T19:29:09","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/uncategorized\/a-medida-que-se-acerca-el-final-del-ano-los-economistas-de-bny-observan-que-los-inversores-estan-reduciendo-su-exposicion-al-mercado-de-acciones-de-ee-uu\/"},"modified":"2025-12-30T19:29:09","modified_gmt":"2025-12-30T19:29:09","slug":"a-medida-que-se-acerca-el-final-del-ano-los-economistas-de-bny-observan-que-los-inversores-estan-reduciendo-su-exposicion-al-mercado-de-acciones-de-ee-uu","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/live-updates\/a-medida-que-se-acerca-el-final-del-ano-los-economistas-de-bny-observan-que-los-inversores-estan-reduciendo-su-exposicion-al-mercado-de-acciones-de-ee-uu\/","title":{"rendered":"A medida que se acerca el final del a\u00f1o, los economistas de BNY observan que los inversores est\u00e1n reduciendo su exposici\u00f3n al mercado de acciones de EE. UU."},"content":{"rendered":"Los inversores han reducido su exposici\u00f3n a los mercados de acciones estadounidenses, seg\u00fan indican los economistas de BNY. Durante 2025, los pesos en las carteras de EE.UU. cayeron de un 68% a poco m\u00e1s del 64%.\n\nEuropa experiment\u00f3 su mejor rendimiento a finales del primer trimestre y a principios del segundo. Esto se debi\u00f3 a la diversificaci\u00f3n desde el d\u00f3lar tras los aranceles del ‘D\u00eda de la Liberaci\u00f3n’. Las tenencias europeas alcanzaron m\u00e1s del 11% de las carteras, aunque desde entonces han disminuido, permaneciendo por encima de los niveles iniciales del a\u00f1o, lo cual indica un apoyo continuo a la reinversi\u00f3n europea.\n\nA medida que los mercados de EE.UU. y de la zona euro cerraron el a\u00f1o a la baja, los mercados emergentes ganaron terreno. Se espera que esta tendencia contin\u00fae en 2026. La mayor inversi\u00f3n en estos mercados es moderada, sin necesariamente reducir la exposici\u00f3n a mercados desarrollados. Sin embargo, las ganancias por el tipo de cambio pueden ser limitadas debido a las diferencias en los rendimientos que favorecen altos ratios de cobertura, y las presiones competitivas en las exportaciones podr\u00edan restringir el potencial de apreciaci\u00f3n.\n\nCon grandes inversores reduciendo la exposici\u00f3n a acciones de EE.UU. del 68% al 64% de sus carteras, consideramos prudente agregar protecci\u00f3n ante posibles ca\u00eddas. Comprar opciones de venta sobre los \u00edndices S&P 500 o Nasdaq 100 con vencimiento en febrero de 2026 podr\u00eda protegerse contra una posible ca\u00edda a inicios del a\u00f1o. Esta postura cautelosa est\u00e1 respaldada por los recientes datos preliminares del PIB del cuarto trimestre de EE.UU., que con un 1.9% estuvo por debajo del 2.2% esperado y suscit\u00f3 preocupaciones de un enfriamiento econ\u00f3mico.\n\nEsta incertidumbre se refleja en el mercado de derivados, ya que el VIX ha aumentado a 17.5 tras pasar la mayor parte del cuarto trimestre por debajo de 15. Para los operadores que creen que el mercado podr\u00eda permanecer estable o caer, vender spreads de opciones de compra fuera del dinero en principales \u00edndices de EE.UU. podr\u00eda ser una estrategia viable para generar ingresos. Este enfoque se alinea con la observaci\u00f3n de que los inversores est\u00e1n utilizando la reciente fortaleza como una oportunidad de venta, tendencia confirmada por los 15 mil millones de d\u00f3lares en salidas netas de ETFs de acciones de EE.UU. este mes.\n\nEn Europa, donde las tenencias han disminuido desde sus picos del segundo trimestre, el entusiasmo inicial por la reubicaci\u00f3n tras el arancel del ‘D\u00eda de la Liberaci\u00f3n’ parece estar normaliz\u00e1ndose. Aunque la convicci\u00f3n ha disminuido, las tenencias siguen por encima de los niveles iniciales de 2025, sugiriendo una postura neutral m\u00e1s que abiertamente bajista. Utilizar estrategias de collar\u2014comprando una opci\u00f3n de venta protectora y vendiendo una opci\u00f3n de compra contra una posici\u00f3n larga\u2014en \u00edndices europeos podr\u00eda asegurar algunas de las ganancias del a\u00f1o, sacrificando algo de potencial de crecimiento.\n\nLa rotaci\u00f3n hacia mercados emergentes presenta una clara oportunidad para las pr\u00f3ximas semanas, recordando el periodo de 2003-2007 cuando un d\u00f3lar m\u00e1s d\u00e9bil impuls\u00f3 un rally de varios a\u00f1os en los mercados emergentes. Con la posici\u00f3n a\u00fan ligera, vemos margen para un impulso continuo en el primer trimestre de 2026. Esta perspectiva se refuerza con s\u00f3lidos datos del PMI Manufacturero de econom\u00edas como la India, que recientemente report\u00f3 un 58.5, en contraste con una cifra del ISM de EE.UU. que ha tenido dificultades para mantenerse por encima de 50.\n\nConsiderar\u00edamos establecer posiciones largas a trav\u00e9s de opciones de compra en ETFs amplios de mercados emergentes para capturar este potencial de crecimiento con riesgo definido. Sin embargo, es cr\u00edtico abordar el riesgo de divisas, ya que las diferencias en los rendimientos a\u00fan favorecen al d\u00f3lar. Los operadores deber\u00edan considerar proteger su exposici\u00f3n monetaria acortando futuros de divisas de mercados emergentes contra sus posiciones largas en acciones para aislar la apuesta sobre el desempe\u00f1o de las acciones.\n\n\n

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Inversores recortan su exposici\u00f3n al mercado estadounidense, mientras Europa y mercados emergentes ganan tracci\u00f3n. Estrategias como puts y collars podr\u00edan proteger contra la incertidumbre. \u00bfListo para diversificar? – latam.vtmarkets.com<\/p>\n","protected":false},"author":103,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[112],"tags":[],"class_list":["post-36602","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/36602","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/users\/103"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=36602"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/36602\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=36602"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=36602"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=36602"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}