{"id":36598,"date":"2025-12-30T18:29:15","date_gmt":"2025-12-30T18:29:15","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/uncategorized\/en-el-primer-trimestre-de-2026-las-tendencias-del-mercado-se-mantienen-estables-con-una-mayor-sensibilidad-en-medio-de-la-resolucion-de-preocupaciones-anteriores\/"},"modified":"2025-12-30T18:29:15","modified_gmt":"2025-12-30T18:29:15","slug":"en-el-primer-trimestre-de-2026-las-tendencias-del-mercado-se-mantienen-estables-con-una-mayor-sensibilidad-en-medio-de-la-resolucion-de-preocupaciones-anteriores","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/live-updates\/en-el-primer-trimestre-de-2026-las-tendencias-del-mercado-se-mantienen-estables-con-una-mayor-sensibilidad-en-medio-de-la-resolucion-de-preocupaciones-anteriores\/","title":{"rendered":"En el primer trimestre de 2026, las tendencias del mercado se mantienen estables, con una mayor sensibilidad en medio de la resoluci\u00f3n de preocupaciones anteriores."},"content":{"rendered":"La inflaci\u00f3n es estable, la Reserva Federal no est\u00e1 endureciendo la pol\u00edtica de manera dr\u00e1stica, y los temores de recesi\u00f3n han disminuido al primer trimestre de 2026. \n\nLo que sigue siendo desconocido es la magnitud del crecimiento, la paciencia de la pol\u00edtica y c\u00f3mo se comportar\u00e1n los mercados despu\u00e9s de que se tenga en cuenta el alivio.\n\nEsta fase se centra en la transici\u00f3n en lugar de identificar los m\u00e1ximos del mercado, evaluando el optimismo justificado e identificando riesgos emergentes.\n\nEl entorno macroecon\u00f3mico ha evolucionado m\u00e1s all\u00e1 de la prevenci\u00f3n de crisis a efectos secundarios, con atenci\u00f3n en una posible reversi\u00f3n del “carry trade” yen.\n\nLas preocupaciones son exageradas, ya que no hay se\u00f1ales t\u00e9cnicas de un desacuerdo significativo. La acci\u00f3n del precio muestra un optimismo cauteloso con una mayor sensibilidad a los riesgos de financiamiento que a\u00fan no son visibles.\n\nLos rendimientos de los bonos japoneses han cambiado, aumentando a niveles no vistos en m\u00e1s de una d\u00e9cada, superando la supresi\u00f3n de rendimientos y haciendo que el endeudamiento en yenes sea m\u00e1s costoso.\n\nLos operadores est\u00e1n alertas debido a este cambio, aunque los datos hist\u00f3ricos muestran que la desestabilizaci\u00f3n ocurre solo con movimientos de rendimiento r\u00e1pidos y desordenados, particularmente en relaci\u00f3n con los rendimientos de EE.UU.\n\nEsto indica no una crisis inmediata, sino una menor tolerancia al exceso de apalancamiento, con ajustes en la toma de riesgos ocurriendo antes de un posible desenlace. Las implicaciones sugieren una postura cautelosamente optimista, con una participaci\u00f3n justificada pero que requiere mayor conciencia.\n\nA medida que entramos en el primer trimestre de 2026, el entorno respalda una postura cautelosamente optimista para los activos de riesgo. Con la Reserva Federal manteniendo las tasas estables en su reuni\u00f3n de diciembre de 2025 y la inflaci\u00f3n subyacente moder\u00e1ndose al 2.8%, los vientos en contra m\u00e1s agresivos han pasado. Los operadores de derivados deben considerar estrategias que se beneficien de un aumento continuo, pero medido, en los \u00edndices de acciones.\n\nSin embargo, vemos que el principal riesgo se construye silenciosamente en torno al potencial de un desenlace del “carry trade” yen. El rendimiento de los bonos gubernamentales japoneses a 10 a\u00f1os ha alcanzado ahora el 1.25%, un nivel no visto en m\u00e1s de una d\u00e9cada, encareciendo lentamente el financiamiento de comercio global. Esto no es una crisis a\u00fan, pero implica que el mercado se est\u00e1 volviendo m\u00e1s sensible a cambios en las condiciones de financiamiento global.\n\nDada esta din\u00e1mica, comprar opciones de venta protectoras sobre el S&P 500 o Nasdaq 100 para finales del primer trimestre de 2026 es una cobertura prudente. El \u00edndice VIX ha estado alrededor de un relativamente bajo 14, lo que hace que este seguro sea m\u00e1s barato que en a\u00f1os anteriores de incertidumbre. Esta estrategia permite a los operadores permanecer invertidos mientras se protegen contra una ca\u00edda brusca y repentina si aparece estr\u00e9s de financiamiento.\n\nPara mantener una exposici\u00f3n positiva al mercado, creemos que los spreads de llamadas alcistas son m\u00e1s adecuados que comprar llamadas en forma directa. Este enfoque define su riesgo y reduce el costo de entrada, reflejando una perspectiva de que aunque la tendencia es constructiva, las ganancias descontroladas son menos probables. Permite participar en un rally continuo sin estar excesivamente expuesto a una volatilidad creciente.\n\nLos operadores tambi\u00e9n deben usar derivados en el par de divisas USD\/JPY como un indicador principal del riesgo del mercado de acciones. Hemos visto fortalecer el yen durante la segunda mitad de 2025, y una aceleraci\u00f3n r\u00e1pida de esa tendencia podr\u00eda se\u00f1alar el inicio de un desenlace del “carry trade”. Usar opciones para posicionarse para un mayor fortalecimiento del yen podr\u00eda servir como una cobertura directa contra este riesgo macroecon\u00f3mico espec\u00edfico.\n\n\n

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La inflaci\u00f3n se estabiliza y el miedo a una recesi\u00f3n disminuye, pero se debe tener cuidado con el posible deslizamiento del yen. \u00bfC\u00f3mo ajustar\u00e1n los mercados su riesgo? – latam.vtmarkets.com<\/p>\n","protected":false},"author":103,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[112],"tags":[],"class_list":["post-36598","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/36598","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/users\/103"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=36598"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/36598\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=36598"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=36598"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=36598"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}