{"id":35134,"date":"2025-12-09T14:17:28","date_gmt":"2025-12-09T14:17:28","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/uncategorized\/tras-los-comentarios-del-bce-los-traders-reconsideraron-las-expectativas-del-mercado-sobre-futuras-reducciones-de-tasas-de-la-fed\/"},"modified":"2025-12-09T14:17:28","modified_gmt":"2025-12-09T14:17:28","slug":"tras-los-comentarios-del-bce-los-traders-reconsideraron-las-expectativas-del-mercado-sobre-futuras-reducciones-de-tasas-de-la-fed","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/live-updates\/tras-los-comentarios-del-bce-los-traders-reconsideraron-las-expectativas-del-mercado-sobre-futuras-reducciones-de-tasas-de-la-fed\/","title":{"rendered":"Tras los comentarios del BCE, los traders reconsideraron las expectativas del mercado sobre futuras reducciones de tasas de la Fed."},"content":{"rendered":"Los comentarios de Isabel Schnabel del Banco Central Europeo han influido en los mercados globales de tasas de inter\u00e9s. Los comerciantes est\u00e1n cuestionando la valoraci\u00f3n de un mayor alivio por parte de la Reserva Federal, lo que ha llevado a una venta de 4-5 ticks en los futuros de Fed Funds para finales de 2026. La tasa terminal de la Fed para el pr\u00f3ximo a\u00f1o ha aumentado 20 puntos base a 3.13% en las \u00faltimas dos semanas. \n\n

Impacto en las Acciones de Crecimiento de EE.UU.<\/h3> \n\nEl aumento de las tasas en EE.UU. afect\u00f3 a las acciones de crecimiento, ya que se ajustaron los flujos de efectivo descontados. A pesar de los comentarios de Schnabel, hay escepticismo sobre su verdadero car\u00e1cter agresivo. La noticia afect\u00f3 al EUR\/USD, siendo el ciclo de alivio de la Fed un factor principal. Las expectativas de una “reducci\u00f3n agresiva” en la pr\u00f3xima reuni\u00f3n del FOMC son significativas. \n\nAntes de la reuni\u00f3n del FOMC, se centrar\u00e1 la atenci\u00f3n en los datos JOLTS de EE.UU., que se espera que muestren una desaceleraci\u00f3n. La valoraci\u00f3n del alivio por parte de la Fed sigue siendo fr\u00e1gil, lo que sugiere un potencial limitado de ca\u00edda para el d\u00f3lar. Si los datos de hoy superan las expectativas, el DXY podr\u00eda dirigirse a 99.30.\n\nLos mercados globales de tasas de inter\u00e9s est\u00e1n cambiando tras los recientes comentarios del Banco Central Europeo. Esto nos ha llevado a reconsiderar por qu\u00e9 el mercado estima un alivio significativo de 90 puntos base por parte de la Fed. Como resultado, se ha ajustado la tasa terminal esperada de la Fed para el pr\u00f3ximo a\u00f1o, subiendo 20 puntos base a 3.13% en solo las \u00faltimas dos semanas.\n\nEste ajuste se apoya en recientes datos econ\u00f3micos fuertes, que dan a la Reserva Federal menos razones para indicar recortes agresivos en el futuro. Por ejemplo, el informe de empleo publicado el pasado viernes, 5 de diciembre de 2025, mostr\u00f3 que la econom\u00eda a\u00f1adi\u00f3 190,000 empleos en noviembre, superando las expectativas. Adem\u00e1s, los \u00faltimos datos del \u00cdndice de Precios al Consumidor mostraron que la inflaci\u00f3n se mantiene persistente en 3.2%, lo que hace que la Fed sea m\u00e1s cautelosa.\n\nCon la reuni\u00f3n del Comit\u00e9 Federal de Mercado Abierto ma\u00f1ana, el mercado ahora anticipa una “reducci\u00f3n agresiva”. Esto significa que podr\u00eda haber una reducci\u00f3n de tasas, pero el mensaje que la acompa\u00f1ar\u00e1 probablemente indicar\u00e1 menos recortes futuros de lo que se hab\u00eda esperado anteriormente. Este tono limita el potencial de ca\u00edda del d\u00f3lar estadounidense hacia la decisi\u00f3n.\n\n

Estrategias de Comerciantes de Derivados<\/h3>\n\nPara los comerciantes de derivados, esta perspectiva sugiere que comprar opciones de compra a corto plazo sobre el \u00cdndice del D\u00f3lar (DXY) podr\u00eda ser una estrategia prudente. Cualquier sorpresa positiva en los datos de ofertas laborales JOLTS de hoy podr\u00eda empujar el DXY, que actualmente se negocia alrededor de 98.80, hacia el nivel de 99.30. Esto har\u00eda que las opciones de compra sean rentables mientras se limita el riesgo de ca\u00edda si los datos son m\u00e1s d\u00e9biles de lo pronosticado. \n\nYa hemos visto una venta de contratos de futuros de Fed Funds para finales de 2026, y esta tendencia podr\u00eda tener m\u00e1s margen para avanzar. Esto sugiere que las posiciones que apuestan por un ritmo m\u00e1s lento de recortes de tasas, como la venta de futuros de SOFR o Fed Funds, pueden tener un buen desempe\u00f1o. Estas operaciones reflejan directamente la opini\u00f3n de que el mercado ha sido demasiado optimista sobre la magnitud del alivio de la Fed en 2026. \n\nMirando hacia atr\u00e1s, el entusiasmo del mercado por los recortes de tasas fue una respuesta directa al ciclo de aumentos agresivos que vimos durante 2023. Ese per\u00edodo de endurecimiento se esperaba que provocara una desaceleraci\u00f3n econ\u00f3mica m\u00e1s aguda de lo que realmente ha ocurrido. Ahora, la sorprendente resiliencia de la econom\u00eda de EE.UU. est\u00e1 forzando este ajuste en todo el mercado.\n\n\n

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Las declaraciones de Isabel Schnabel del BCE han sacudido los mercados de tasas, provocando revalorizaciones en los futuros de fondos de la Fed y limitando el potencial del d\u00f3lar. \u00a1Descubre c\u00f3mo este cambio impacta tu estrategia! – latam.vtmarkets.com<\/p>\n","protected":false},"author":103,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[112],"tags":[],"class_list":["post-35134","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/35134","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/users\/103"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=35134"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/35134\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=35134"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=35134"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=35134"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}