{"id":31732,"date":"2025-10-20T15:38:41","date_gmt":"2025-10-20T15:38:41","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/uncategorized\/en-medio-de-las-expectativas-del-mercado-de-una-reserva-federal-dovish-el-dolar-estadounidense-se-mantiene-dentro-de-su-area-de-negociacion-intermedia\/"},"modified":"2025-10-20T15:38:41","modified_gmt":"2025-10-20T15:38:41","slug":"en-medio-de-las-expectativas-del-mercado-de-una-reserva-federal-dovish-el-dolar-estadounidense-se-mantiene-dentro-de-su-area-de-negociacion-intermedia","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/live-updates\/en-medio-de-las-expectativas-del-mercado-de-una-reserva-federal-dovish-el-dolar-estadounidense-se-mantiene-dentro-de-su-area-de-negociacion-intermedia\/","title":{"rendered":"En medio de las expectativas del mercado de una Reserva Federal dovish, el d\u00f3lar estadounidense se mantiene dentro de su \u00e1rea de negociaci\u00f3n intermedia."},"content":{"rendered":"El d\u00f3lar estadounidense se est\u00e1 negociando en el rango medio de su trayectoria de varios meses, ya que los mercados anticipan un enfoque m\u00e1s suave por parte de la Reserva Federal. En este momento, las tasas swap en EE. UU. est\u00e1n por debajo de las proyecciones a largo plazo del Comit\u00e9 Federal de Mercado Abierto, lo que sugiere que el d\u00f3lar podr\u00eda seguir d\u00e9bil a menos que haya sorpresas positivas en los pr\u00f3ximos datos del \u00cdndice de Precios al Consumidor (IPC) y el \u00cdndice de Gerentes de Compras (PMI).\n\nRecientemente, los problemas de cr\u00e9dito en EE. UU. no se consideran una amenaza sist\u00e9mica a pesar de las notables quiebras de First Brands Group y Tricolor en los sectores automotriz y de pr\u00e9stamos sub-prime. Las inquietudes se centran en la exposici\u00f3n de los bancos a pr\u00e9stamos de instituciones financieras no bancarias, como los de fondos de cobertura y grupos de cr\u00e9dito privado.\n\n<h3>Resiliencia del Mercado y Liquidez<\/h3> \n\nEl Informe sobre la Estabilidad Financiera Global del FMI indica que la mayor\u00eda de los bancos de EE. UU. y de la zona euro tienen suficiente liquidez para cumplir con los compromisos relacionados con los pr\u00e9stamos de instituciones financieras no bancarias. Adem\u00e1s, los diferenciales de alto rendimiento en EE. UU. actualmente no muestran signos de tensi\u00f3n, lo que indica un sector corporativo resistente.\n\nEn otros lugares, el mercado ha reaccionado a la rebaja de la calificaci\u00f3n crediticia de Francia, influyendo en las tendencias de las divisas. Las previsiones optimistas sobre Bitcoin, a pesar de los recientes contratiempos, siguen atrayendo atenci\u00f3n en los mercados de criptomonedas, y sigue habiendo un gran inter\u00e9s en el potencial futuro de la adopci\u00f3n institucional para traer estabilidad.\n\nDada la expectativa del mercado de una Reserva Federal m\u00e1s suave, prevemos que el d\u00f3lar estadounidense se mantenga en una posici\u00f3n defensiva en las pr\u00f3ximas semanas. Las tasas swap actuales est\u00e1n valorando un camino de recortes de tasas de inter\u00e9s que es m\u00e1s agresivo que las propias proyecciones a largo plazo de la Fed del mes pasado. Esto sugiere una posici\u00f3n para una debilidad continua, pero moderada, del d\u00f3lar frente a las principales divisas.\n\nSin embargo, el principal riesgo a esta visi\u00f3n llega este viernes, con la publicaci\u00f3n del \u00cdndice de Precios al Consumidor de septiembre (IPC) y el \u00cdndice de Gerentes de Compras de octubre. Un dato de inflaci\u00f3n m\u00e1s alto de lo esperado o una sorprendente recuperaci\u00f3n en la actividad econ\u00f3mica podr\u00eda forzar un r\u00e1pido desmantelamiento de las apuestas dovish de la Fed, haciendo que el d\u00f3lar suba r\u00e1pidamente. Por lo tanto, usar opciones para proteger posiciones cortas en d\u00f3lares o para aprovechar la posible volatilidad alrededor de la publicaci\u00f3n de datos es una estrategia prudente.\n\n<h3>Indicadores Econ\u00f3micos y Estrategia de Mercado<\/h3>\n\nLas estad\u00edsticas recientes respaldan la inclinaci\u00f3n suave del mercado, con datos de la herramienta CME FedWatch que muestran una probabilidad de casi el 70% de otro recorte de tasas para finales de 2025. Esto contrasta claramente con el ambiente de aumentos agresivos que vimos en 2022 y 2023, que condicion\u00f3 a los mercados para tasas m\u00e1s altas. Una lectura del IPC por encima del aumento mensual consensuado del 0.2% desafiar\u00eda esta narrativa dominante.\n\nA pesar de que los recientes problemas de cr\u00e9dito, como la quiebra de First Brands Group, est\u00e1n en nuestro radar, no parecen ser una amenaza sist\u00e9mica por ahora. Los diferenciales de cr\u00e9dito de alto rendimiento se han ampliado solo ligeramente este mes y permanecen muy por debajo de los niveles estresados que presenciamos durante la turbulencia bancaria regional en 2023. Deber\u00edamos seguir monitoreando estos diferenciales, pero actualmente respaldan la visi\u00f3n de un sector corporativo resistente.\n\nEste entorno de un d\u00f3lar potencialmente m\u00e1s d\u00e9bil y un riesgo crediticio contenido tambi\u00e9n est\u00e1 impulsando activos refugio como el oro. Con el oro nuevamente acerc\u00e1ndose al nivel de $4,300, su fortaleza est\u00e1 vinculada a expectativas de tasas de inter\u00e9s m\u00e1s bajas. Los operadores de derivados podr\u00edan considerar opciones de compra sobre futuros de oro para ganar exposici\u00f3n a un posible despegue si el d\u00f3lar contin\u00faa su tendencia a la baja.\n\n\n<p><b>Empieza a operar ahora \u2014 haz clic <a href=\"https:\/\/latam.vtmarkets.com\/trade-now\/\">aqu\u00ed<\/a> para crear tu cuenta real en VT Markets.<\/b><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>El d\u00f3lar estadounidense podr\u00eda debilitarse si no hay sorpresas en los pr\u00f3ximos datos econ\u00f3micos. \u00bfAprovechar\u00e1 el mercado la ca\u00edda? 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