{"id":29345,"date":"2025-09-04T23:28:38","date_gmt":"2025-09-04T23:28:38","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/uncategorized\/jpmorgan-identifica-el-oro-como-una-cobertura-ideal-ante-las-preocupaciones-de-los-inversores-sobre-las-amenazas-a-la-independencia-de-la-reserva-federal\/"},"modified":"2025-09-04T23:28:38","modified_gmt":"2025-09-04T23:28:38","slug":"jpmorgan-identifica-el-oro-como-una-cobertura-ideal-ante-las-preocupaciones-de-los-inversores-sobre-las-amenazas-a-la-independencia-de-la-reserva-federal","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/live-updates\/jpmorgan-identifica-el-oro-como-una-cobertura-ideal-ante-las-preocupaciones-de-los-inversores-sobre-las-amenazas-a-la-independencia-de-la-reserva-federal\/","title":{"rendered":"JPMorgan identifica el oro como una cobertura ideal ante las preocupaciones de los inversores sobre las amenazas a la independencia de la Reserva Federal"},"content":{"rendered":"Los analistas de JPMorgan observan que la posici\u00f3n del mercado est\u00e1 cada vez m\u00e1s influenciada por preocupaciones sobre amenazas a la independencia de la Reserva Federal. Examinaron las reacciones del mercado a eventos pol\u00edticos y notaron cambios emergentes.\n\nEn los ingresos fijos, hay un aumento en las apuestas cortas contra los ETFs que siguen bonos del Tesoro a largo plazo. Esto refleja preocupaciones sobre los riesgos de inflaci\u00f3n y un mayor riesgo a largo plazo si se compromete la autonom\u00eda de la Fed. En acciones, hay una inclinaci\u00f3n hacia las acciones de valor, que JPMorgan conecta con la ansiedad sobre el futuro del banco central. Las materias primas como el cobre y el petr\u00f3leo tambi\u00e9n est\u00e1n siendo revaluadas debido a preocupaciones de que la Fed podr\u00eda aflojar la pol\u00edtica demasiado agresivamente.\n\n

Posici\u00f3n del Oro en Tensiones Econ\u00f3micas<\/h3> \nEl oro se identifica como el beneficiario m\u00e1s claro, visto como la expresi\u00f3n m\u00e1s directa del “comercio de independencia de la Fed”. Un fuerte aumento en las posiciones largas en futuros de oro coincidi\u00f3 con el intento del presidente Trump de despedir a la gobernadora de la Fed, Lisa Cook.\n\nEstamos observando que la posici\u00f3n del mercado ahora est\u00e1 fuertemente influenciada por las preocupaciones sobre la futura independencia de la Reserva Federal. Los recientes discursos pol\u00edticos que piden una supervisi\u00f3n m\u00e1s directa de la pol\u00edtica monetaria solo han amplificado estas preocupaciones. Esta incertidumbre est\u00e1 creando oportunidades claras en los mercados de derivados para quienes prestan atenci\u00f3n.\n\nEn los ingresos fijos, estamos observando el aumento sostenido de apuestas bajistas sobre la deuda gubernamental a largo plazo. Las posiciones cortas netas en futuros del Tesoro a 10 a\u00f1os han subido casi un 12% en el \u00faltimo mes, seg\u00fan los datos m\u00e1s recientes de la CFTC. Los traders est\u00e1n utilizando opciones de venta en ETFs como TLT para protegerse contra un escenario en el que una Fed menos independiente permita que la inflaci\u00f3n supere su objetivo.\n\nDentro de las acciones, la rotaci\u00f3n hacia acciones de valor se ha acelerado, con el \u00edndice Russell 1000 Value superando a su contraparte de crecimiento en m\u00e1s de un 3% desde julio de 2025. Esto refleja una migraci\u00f3n hacia compa\u00f1\u00edas con flujos de efectivo estables que son menos sensibles a la volatilidad de las tasas de inter\u00e9s que esperamos. Las estrategias en derivados podr\u00edan involucrar opciones de compra en ETFs del sector de valor o opciones de venta en nombres de crecimiento de alta duraci\u00f3n.\n\n

Potencial de Cobertura del Oro<\/h3>\nSin embargo, el oro sigue siendo la cobertura m\u00e1s directa contra la p\u00e9rdida de credibilidad del banco central. Con los precios actuales superando los $2,450 la onza la semana pasada, hemos notado un aumento significativo en el volumen de opciones de compra en el ETF GLD para contratos que vencen en el pr\u00f3ximo trimestre. Esto indica una fuerte creencia de que cualquier interferencia pol\u00edtica percibida aumentar\u00e1 a\u00fan m\u00e1s el atractivo del metal.\n\nEste comportamiento del mercado no es nuevo; vimos un patr\u00f3n similar surgir a finales de 2024 tras la presi\u00f3n pol\u00edtica ejercida sobre la gobernadora de la Fed, Lisa Cook. El aumento en los futuros de oro largos en ese momento proporcion\u00f3 una clara gu\u00eda sobre c\u00f3mo los mercados reaccionan a estas amenazas pol\u00edticas espec\u00edficas. La historia sugiere que la tendencia actual tiene margen de maniobra mientras persista esta incertidumbre.\n\nIncluso las materias primas industriales est\u00e1n mostrando signos de esta tendencia, aunque de manera m\u00e1s sutil. Los futuros de cobre han visto un aumento constante en el inter\u00e9s abierto, ya que algunos se posicionan para un resultado en el que la Fed se vea presionada para estimular la econom\u00eda agresivamente. Estos mercados est\u00e1n valorando una peque\u00f1a pero creciente probabilidad de que la pol\u00edtica se mantenga demasiado laxa por demasiado tiempo.\n\n\n

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Los analistas de JPMorgan identifican que la preocupaci\u00f3n por la independencia de la Reserva Federal est\u00e1 transformando las posiciones del mercado, favoreciendo el oro y las acciones de valor. \u00bfC\u00f3mo te afectar\u00e1 esta tendencia? – latam.vtmarkets.com<\/p>\n","protected":false},"author":103,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[112],"tags":[],"class_list":["post-29345","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/29345","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/users\/103"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=29345"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/29345\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=29345"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=29345"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=29345"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}