{"id":28079,"date":"2025-08-13T07:19:21","date_gmt":"2025-08-13T07:19:21","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/uncategorized\/los-traders-apuestan-fuertemente-por-un-recorte-de-tasas-de-la-fed-el-proximo-mes-influenciados-por-los-datos-de-inflacion-y-aranceles\/"},"modified":"2025-08-13T07:19:21","modified_gmt":"2025-08-13T07:19:21","slug":"los-traders-apuestan-fuertemente-por-un-recorte-de-tasas-de-la-fed-el-proximo-mes-influenciados-por-los-datos-de-inflacion-y-aranceles","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/live-updates\/los-traders-apuestan-fuertemente-por-un-recorte-de-tasas-de-la-fed-el-proximo-mes-influenciados-por-los-datos-de-inflacion-y-aranceles\/","title":{"rendered":"Los traders apuestan fuertemente por un recorte de tasas de la Fed el pr\u00f3ximo mes, influenciados por los datos de inflaci\u00f3n y aranceles."},"content":{"rendered":"El reciente informe del IPC de EE. UU. se aline\u00f3 en gran medida con las expectativas, mostrando un impacto m\u00ednimo de los aranceles en la inflaci\u00f3n. Aunque los aranceles han afectado los precios, el impacto es menor de lo anticipado, meses despu\u00e9s de que se introdujeran los aranceles rec\u00edprocos iniciales.\n\nEn consecuencia, los traders est\u00e1n casi un\u00e1nimes, con aproximadamente el 98% creyendo en una reducci\u00f3n de 25 puntos base en la tasa el pr\u00f3ximo mes, ligeramente m\u00e1s que el 89% previo a los datos de inflaci\u00f3n. Para todo el a\u00f1o, pronostican alrededor de 60 puntos b\u00e1sicos de recortes, mostrando un cambio m\u00ednimo desde los 57 puntos b\u00e1sicos anteriores. Los traders ya anticipaban un recorte tras los d\u00e9biles datos de empleo en EE. UU., y esto parece solidificar esa expectativa para septiembre.\n\n<h3>Opiniones Divergentes Entre los Responsables de Pol\u00edticas<\/h3>\nExisten diferencias entre los responsables de la Fed respecto a sus opiniones sobre los recortes de tasas. El presidente de la Fed de Kansas City, Schmid, se opuso a un recorte en septiembre a pesar de las cifras de inflaci\u00f3n. El presidente de la Fed de Richmond, Barkin, se mantuvo neutral, mencionando un equilibrio poco claro entre la inflaci\u00f3n y el desempleo. La politizaci\u00f3n dentro de la Fed est\u00e1 aumentando, con algunos miembros influenciados por nombramientos pol\u00edticos.\n\nLa pr\u00f3xima reuni\u00f3n de la Fed el 17 de septiembre coincide con varios eventos econ\u00f3micos, incluyendo el simposio de Jackson Hole y los informes del mercado laboral y del IPC. Este cronograma ofrece oportunidades limitadas para que los responsables de pol\u00edticas influyan en las percepciones del mercado, especialmente con la presi\u00f3n inflacionaria potencial que UBS y Goldman Sachs han se\u00f1alado.\n\nCon el mercado ahora considerando un 98% de probabilidad de un recorte de tasas el pr\u00f3ximo mes, la operaci\u00f3n simple ya est\u00e1 hecha. Vimos una configuraci\u00f3n similar en 2024, donde el mercado anticip\u00f3 consistentemente a la Fed, solo para que los recortes se retrasaran. La verdadera oportunidad ahora radica en comerciar la posibilidad de una sorpresa, no en seguir a la multitud.\n\nDada la casi certeza en la fijaci\u00f3n de precios, la volatilidad es barata, lo que presenta una oportunidad. Deber\u00edamos considerar comprar protecci\u00f3n econ\u00f3mica contra una sorpresa restrictiva de la Fed en Jackson Hole a finales de este mes. Los puts fuera del dinero en futuros del Tesoro o incluso calls sobre el VIX podr\u00edan resultar muy rentables si los responsables de pol\u00edticas se oponen firmemente a las expectativas del mercado.\n\n<h3>Oportunidades en la Curva de Rendimiento<\/h3>\nLa jugada m\u00e1s directa sobre el recorte de tasas se encuentra ahora en la curva de rendimiento. Podemos estructurar una operaci\u00f3n de inclinar la curva, que beneficia si las tasas a corto plazo caen m\u00e1s que las tasas a largo plazo. Esto se puede hacer comprando futuros de notas a 2 a\u00f1os (\/ZT) mientras se venden futuros de notas a 10 a\u00f1os (\/ZN), una posici\u00f3n que se beneficia del recorte pero tambi\u00e9n si los temores de inflaci\u00f3n futura empujan los rendimientos a largo plazo m\u00e1s altos.\n\nPara las acciones, un recorte impulsado por debilidad econ\u00f3mica, como el reciente informe de empleo que mostr\u00f3 un aumento de solo 95,000 empleos, no es una se\u00f1al clara para invertir todo. Si bien sectores sensibles a las tasas, como tecnolog\u00eda y bienes ra\u00edces, deber\u00edan beneficiarse, debemos utilizar estrategias de riesgo definido como spreads de calls. Esto nos permite participar en el potencial de ganancias mientras limitamos nuestro riesgo si la d\u00e9bil econom\u00eda afecta las ganancias.\n\nLa disidencia de miembros votantes como Schmid y las advertencias de los bancos sobre la inflaci\u00f3n futura no deber\u00edan ser ignoradas. El pr\u00f3ximo informe del IPC el 11 de septiembre se emitir\u00e1 durante el per\u00edodo de prohibici\u00f3n de la Fed, lo que significa que no pueden guiar la reacci\u00f3n del mercado. Si ese informe resulta ser fuerte, podr\u00eda crear una gran agitaci\u00f3n y deshacer r\u00e1pidamente la fijaci\u00f3n de precios actual.\n\n\n<p><b>Empieza a operar ahora \u2014 haz clic <a href=\"https:\/\/latam.vtmarkets.com\/trade-now\/\">aqu\u00ed<\/a> para crear tu cuenta real en VT Markets.<\/b><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>El informe del CPI de EE. UU. coincide con expectativas, mostrando un impacto menor de los aranceles en la inflaci\u00f3n. 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