{"id":27940,"date":"2025-08-11T22:18:35","date_gmt":"2025-08-11T22:18:35","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/uncategorized\/jpmorgan-advierte-que-la-inflacion-persistente-puede-suprimir-las-ganancias-de-los-bonos-y-debilitar-el-dolar-con-el-tiempo\/"},"modified":"2025-08-11T22:18:35","modified_gmt":"2025-08-11T22:18:35","slug":"jpmorgan-advierte-que-la-inflacion-persistente-puede-suprimir-las-ganancias-de-los-bonos-y-debilitar-el-dolar-con-el-tiempo","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/live-updates\/jpmorgan-advierte-que-la-inflacion-persistente-puede-suprimir-las-ganancias-de-los-bonos-y-debilitar-el-dolar-con-el-tiempo\/","title":{"rendered":"JPMorgan advierte que la inflaci\u00f3n persistente puede suprimir las ganancias de los bonos y debilitar el d\u00f3lar con el tiempo."},"content":{"rendered":"JPMorgan Asset Management advierte que un aumento en la inflaci\u00f3n podr\u00eda interrumpir el t\u00edpico rally de bonos, incluso si la Reserva Federal reduce las tasas de inter\u00e9s. Este escenario tambi\u00e9n podr\u00eda debilitar el d\u00f3lar estadounidense.\n\nSi la inflaci\u00f3n aumenta, la capacidad de la Reserva Federal para recortar las tasas de forma agresiva estar\u00eda restringida. Como resultado, la flexibilizaci\u00f3n de la pol\u00edtica podr\u00eda ser cautelosa y menos efectiva para estimular activos sensibles al crecimiento.\n\n

Inflaci\u00f3n Persistente Y Riesgos En El Mercado De Bonos<\/h3>\n\nLa inflaci\u00f3n persistente puede afectar el mercado de bonos al reducir los rendimientos reales de los activos de renta fija. Incluso con recortes en las tasas de inter\u00e9s, los bonos del Tesoro de larga duraci\u00f3n podr\u00edan no proporcionar grandes ganancias de capital, ya que los rendimientos podr\u00edan permanecer estables si la inflaci\u00f3n persiste.\n\nLas implicaciones para la moneda incluyen una mayor inflaci\u00f3n sin una adecuada restricci\u00f3n de pol\u00edticas, lo que podr\u00eda disminuir las diferencias de tasas de inter\u00e9s reales a favor de los EE. UU. Esto podr\u00eda hacer que el d\u00f3lar sea menos atractivo, especialmente si la Reserva Federal parece estar retras\u00e1ndose en su respuesta.\n\nEn esencia, JPMorgan resalta el riesgo de un escenario similar a la estanflaci\u00f3n, con una inflaci\u00f3n persistentemente alta, un crecimiento m\u00e1s lento, ganancias limitadas en bonos, y un debilitamiento gradual del d\u00f3lar estadounidense.\n\nLa temperatura de la inflaci\u00f3n parece que va a aumentar nuevamente, creando un entorno dif\u00edcil. El \u00faltimo informe del \u00cdndice de Precios al Consumidor de julio de 2025 mostr\u00f3 un preocupante aumento al 3.4%, revirtiendo la tendencia de enfriamiento que hab\u00edamos visto a principios de a\u00f1o. Esta presi\u00f3n de precios persistente limita cu\u00e1nto puede realmente ayudar la Reserva Federal a la econom\u00eda.\n\nEsto coloca a la Fed en una situaci\u00f3n complicada, especialmente despu\u00e9s de haber realizado un peque\u00f1o recorte de 25 puntos b\u00e1sicos en junio de 2025 para apoyar una econom\u00eda que se desacelera. Con la inflaci\u00f3n aumentando y el crecimiento del PIB del segundo trimestre revisado a un d\u00e9bil 0.8%, el margen de la Fed para reducir m\u00e1s es ahora muy limitado. Como resultado, los mercados de derivados de tasas est\u00e1n r\u00e1pidamente valorando menos la probabilidad de m\u00e1s recortes este a\u00f1o.\n\n

Implicaciones Para El Mercado De Bonos Y El D\u00f3lar Estadounidense<\/h3>\n\nPara el mercado de bonos, esto significa que las grandes ganancias de la ca\u00edda de los rendimientos probablemente est\u00e9n limitadas. No debemos esperar que los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo caigan mucho m\u00e1s, lo que hace que comprar opciones de compra sobre futuros de bonos sea una apuesta arriesgada. En su lugar, estrategias que se benefician de la volatilidad de las tasas de inter\u00e9s, como las combinaciones, podr\u00edan ser m\u00e1s apropiadas para las semanas inciertas que se avecinan.\n\nEste entorno tambi\u00e9n podr\u00eda ejercer presi\u00f3n a la baja sobre el d\u00f3lar estadounidense con el tiempo. Si la inflaci\u00f3n se mantiene alta sin que la Fed suba las tasas para igualarla, el d\u00f3lar se vuelve menos atractivo. Ya estamos viendo que el \u00cdndice del D\u00f3lar Estadounidense (DXY) se desplaza por debajo de 104, y los comerciantes podr\u00edan considerar comprar opciones de venta sobre el d\u00f3lar o opciones de compra sobre monedas como el euro o el franco suizo.\n\nEste riesgo de “estanflaci\u00f3n leve” tambi\u00e9n es un gran obst\u00e1culo para las acciones, ya que el crecimiento m\u00e1s lento afecta las ganancias corporativas. Dada la incertidumbre, consideramos que comprar opciones de venta protectoras sobre \u00edndices importantes como el S&P 500 es un movimiento sensato. La volatilidad, medida por el VIX, ha estado aumentando desde sus m\u00ednimos y podr\u00eda seguir subiendo.\n\n\n

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JPMorgan advierte que el aumento de la inflaci\u00f3n podr\u00eda interrumpir rallies de bonos y debilitar el d\u00f3lar. Con menos margen para recortes de tasas, la econom\u00eda se enfrenta a riesgos significativos. – latam.vtmarkets.com<\/p>\n","protected":false},"author":103,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[112],"tags":[],"class_list":["post-27940","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/27940","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/users\/103"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=27940"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/27940\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=27940"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=27940"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=27940"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}