{"id":27869,"date":"2025-08-11T07:18:34","date_gmt":"2025-08-11T07:18:34","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/uncategorized\/el-estratega-de-citi-predice-una-caida-en-el-mercado-de-acciones-en-tres-meses-en-medio-de-preocupaciones-por-los-margenes-de-credito-ajustados\/"},"modified":"2025-08-11T07:18:34","modified_gmt":"2025-08-11T07:18:34","slug":"el-estratega-de-citi-predice-una-caida-en-el-mercado-de-acciones-en-tres-meses-en-medio-de-preocupaciones-por-los-margenes-de-credito-ajustados","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/live-updates\/el-estratega-de-citi-predice-una-caida-en-el-mercado-de-acciones-en-tres-meses-en-medio-de-preocupaciones-por-los-margenes-de-credito-ajustados\/","title":{"rendered":"El estratega de Citi predice una ca\u00edda en el mercado de acciones en tres meses, en medio de preocupaciones por los m\u00e1rgenes de cr\u00e9dito ajustados."},"content":{"rendered":"Un estratega de opciones en EE. UU. advierte sobre un posible descenso en los mercados de acciones en los pr\u00f3ximos tres meses, basado en las se\u00f1ales actuales del mercado de cr\u00e9dito. Los diferenciales de cr\u00e9dito son extremadamente estrechos, indicando que los inversores en bonos corporativos est\u00e1n aceptando menores rendimientos adicionales en comparaci\u00f3n con los bonos del gobierno.\n\nCuando los diferenciales de cr\u00e9dito son estrechos, sugiere optimismo, que podr\u00eda no coincidir con la actual proyecci\u00f3n econ\u00f3mica. Los gestores de activos son cautelosos, limitando su exposici\u00f3n a cr\u00e9ditos de alto rendimiento debido al riesgo de un crecimiento lento y un aumento en los incumplimientos. Hist\u00f3ricamente, los cambios en \u00edndices de cr\u00e9dito como CDX e iTraxx pueden preceder la volatilidad en las acciones.\n\n<h3>Referencias del Mercado de Cr\u00e9dito<\/h3>\n\nLos diferenciales de la alta rentabilidad y los bonos corporativos ajustados por opciones del ICE BofA, disponibles en el sitio de datos econ\u00f3micos de la Reserva Federal, pueden servir como referencias. Los diferenciales en aumento normalmente indican un enfriamiento en el apetito de riesgo y un potencial estr\u00e9s en el mercado.\n\nLos mercados tambi\u00e9n observan informes de inflaci\u00f3n que influyen en las expectativas de tasas de inter\u00e9s, afectando los rendimientos de los bonos y sus diferenciales. Se recomienda a los inversores monitorear los diferenciales de cr\u00e9dito y los informes de inflaci\u00f3n, ya que las divergencias entre acciones y diferenciales pueden indicar una fragilidad en el mercado.\n\nLos mercados de cr\u00e9dito est\u00e1n se\u00f1alando un posible problema para las acciones en los pr\u00f3ximos meses, por lo que necesitamos estar preparados. Los inversores en bonos corporativos est\u00e1n aceptando rendimientos adicionales hist\u00f3ricamente bajos, una se\u00f1al de optimismo que puede no estar justificada. Esta tensi\u00f3n en los diferenciales de cr\u00e9dito deja al mercado vulnerable si el crecimiento econ\u00f3mico se desacelera.\n\nEl diferencial de alta rentabilidad del ICE BofA es actualmente de solo 305 puntos b\u00e1sicos, un nivel que nos recuerda la complacencia observada a fines de 2021 antes de los aumentos de tasas de 2022. Al mismo tiempo, el \u00edndice de Grado de Inversi\u00f3n de CDX se negocia cerca de 50 puntos b\u00e1sicos, mientras que el S&#038;P 500 supera los 6,200. Este tipo de desconexi\u00f3n, donde los mercados de cr\u00e9dito est\u00e1n tensos mientras las acciones se disparan, a menudo termina con una correcci\u00f3n abrupta.\n\n<h3>Estrategias para Navegar la Volatilidad<\/h3>\n\nEsto representa una clara advertencia para los operadores de derivados, especialmente con el \u00edndice VIX rondando un bajo de 13. Las opciones sobre acciones parecen estar subestimando el riesgo que el mercado de cr\u00e9dito est\u00e1 se\u00f1alando. Vimos un patr\u00f3n similar antes de la ca\u00edda a principios de 2022, donde los diferenciales de cr\u00e9dito comenzaron a ampliarse semanas antes de que el mercado de acciones sufriera un golpe significativo.\n\nEl informe de inflaci\u00f3n de EE. UU. que se publicar\u00e1 ma\u00f1ana, 12 de agosto, es el catalizador inmediato que estamos observando. Un n\u00famero que resulte m\u00e1s alto que el esperado 2.8% interanual podr\u00eda ser el desencadenante que cause una r\u00e1pida ampliaci\u00f3n de los diferenciales. Tal movimiento casi seguramente se traducir\u00eda en un aumento en la volatilidad de las acciones.\n\nDado este riesgo, creemos que es un buen momento para adquirir protecci\u00f3n contra descensos. Comprar opciones de venta fuera del dinero en el SPX o QQQ con vencimientos en septiembre u octubre es una manera sencilla de proteger una cartera larga. La actual baja volatilidad hace que estas opciones protectoras sean relativamente econ\u00f3micas.\n\nOtra estrategia es mirar directamente la volatilidad a trav\u00e9s de derivados del VIX. Con el miedo en el mercado tan bajo, comprar opciones de compra de VIX para las pr\u00f3ximas semanas ofrece una forma rentable de posicionarse para un choque repentino. Si los diferenciales de cr\u00e9dito comienzan a ampliarse, el VIX ser\u00eda probablemente el primer indicador en reaccionar.\n\nEs fundamental observar las referencias clave de cr\u00e9dito como el diferencial de alta rentabilidad ajustado por opciones en FRED cada d\u00eda. Si vemos un repunte en las acciones despu\u00e9s del informe de inflaci\u00f3n, pero los diferenciales de cr\u00e9dito no se ajustan para confirmar el movimiento, ese repunte probablemente ser\u00e1 fr\u00e1gil.\n\n\n<p><b>Empieza a operar ahora \u2014 haz clic <a href=\"https:\/\/latam.vtmarkets.com\/trade-now\/\">aqu\u00ed<\/a> para crear tu cuenta real en VT Markets.<\/b><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Advertencia sobre una posible ca\u00edda del mercado de acciones en los pr\u00f3ximos meses: los mercados de cr\u00e9dito muestran se\u00f1ales preocupantes. Monitorear los spreads pudiera ser clave para proteger inversiones. \u00a1Prep\u00e1rate! &#8211; latam.vtmarkets.com<\/p>\n","protected":false},"author":103,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[112],"tags":[],"class_list":["post-27869","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/27869","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/users\/103"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=27869"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/27869\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=27869"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=27869"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=27869"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}