{"id":27359,"date":"2025-08-04T23:19:49","date_gmt":"2025-08-04T23:19:49","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/uncategorized\/bofa-mantiene-pronosticos-de-tasas-de-interes-desestimando-las-expectativas-del-mercado-de-una-reduccion-en-septiembre-debido-a-datos-laborales\/"},"modified":"2025-08-04T23:19:49","modified_gmt":"2025-08-04T23:19:49","slug":"bofa-mantiene-pronosticos-de-tasas-de-interes-desestimando-las-expectativas-del-mercado-de-una-reduccion-en-septiembre-debido-a-datos-laborales","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/live-updates\/bofa-mantiene-pronosticos-de-tasas-de-interes-desestimando-las-expectativas-del-mercado-de-una-reduccion-en-septiembre-debido-a-datos-laborales\/","title":{"rendered":"BofA mantiene pron\u00f3sticos de tasas de inter\u00e9s, desestimando las expectativas del mercado de una reducci\u00f3n en septiembre debido a datos laborales."},"content":{"rendered":"BofA Securities mantiene su pron\u00f3stico de que la Reserva Federal no bajar\u00e1 las tasas de inter\u00e9s en 2025, a pesar de la especulaci\u00f3n del mercado sobre una reducci\u00f3n tan pronto como en septiembre, debido a datos laborales d\u00e9bil de julio y revisiones significativas a la baja.\n\nSeg\u00fan la herramienta FedWatch de CME, ahora hay m\u00e1s del 90% de probabilidad de un recorte de tasas en la reuni\u00f3n de la Fed a mediados de septiembre. Sin embargo, los analistas de BofA esperan que las tasas se mantengan entre 4.25% y 4.5%, sugiriendo que los recortes solo ocurrir\u00edan si el mercado laboral realmente se deteriora.\n\n

Confusi\u00f3n en el Mercado Sobre las Se\u00f1ales Econ\u00f3micas<\/h3>\nAdvierten que los mercados pueden estar malinterpretando la situaci\u00f3n, confundiendo los riesgos de una recesi\u00f3n con la estanflaci\u00f3n. A pesar de la disminuci\u00f3n en la demanda de trabajadores, una reducci\u00f3n de 802,000 en la fuerza laboral nacida en el extranjero desde abril ha mantenido la estabilidad del mercado laboral.\n\nBofA se\u00f1ala que el crecimiento salarial y los ingresos totales del trabajo contin\u00faan siendo robustos. Con la inflaci\u00f3n todav\u00eda por encima del objetivo del 2% de la Fed, cualquier recorte de tasas podr\u00eda ser prematuro sin signos de una ca\u00edda econ\u00f3mica. Se espera que el presidente de la Fed, Powell, acepte un crecimiento laboral m\u00e1s d\u00e9bil mientras el desempleo se mantenga estable, priorizando el control de la inflaci\u00f3n sobre las preocupaciones del empleo.\n\nEstamos viendo que los mercados de derivados ahora est\u00e1n asignando m\u00e1s de un 90% de probabilidad a un recorte de tasas en la reuni\u00f3n de septiembre de la Fed. Esta reacci\u00f3n es un resultado directo del informe laboral de julio, que mostr\u00f3 un aumento de solo 110,000 empleos frente a las expectativas de 180,000. Revisiones significativas a la baja de los datos de mayo y junio han amplificado este sentimiento.\n\nA pesar de esto, creemos que la Reserva Federal mantendr\u00e1 las tasas estables durante el resto de 2025. El factor crucial es que la inflaci\u00f3n se mantiene alta, con la \u00faltima lectura del PCE b\u00e1sico para junio en un 3.1%, todav\u00eda significativamente por encima del objetivo del 2%. Esta situaci\u00f3n parece m\u00e1s una estanflaci\u00f3n que una simple recesi\u00f3n, lo que complica el camino de la Fed.\n\n

Oportunidades en la Volatilidad<\/h3>\nLos comerciantes deber\u00edan mirar m\u00e1s all\u00e1 del n\u00famero principal de empleos y enfocarse en la tensi\u00f3n en el mercado laboral. La reciente ca\u00edda en la fuerza laboral nacida en el extranjero ha mantenido la oferta de trabajadores restringida, evitando un aumento significativo en el desempleo, que se ha mantenido cerca del 4.1% durante gran parte del a\u00f1o. Con los ingresos promedio por hora a\u00fan creciendo a un ritmo anual del 3.9%, persisten las presiones salariales subyacentes.\n\nHemos visto esta divergencia antes, especialmente al mirar hacia 2023. A lo largo de ese a\u00f1o, los mercados valoraron repetidamente recortes de tasas de la Fed que no se materializaron, ya que los funcionarios priorizaban combatir la inflaci\u00f3n sobre anticipar una desaceleraci\u00f3n. La situaci\u00f3n actual se siente similar, con la Fed probablemente dispuesta a tolerar un crecimiento m\u00e1s d\u00e9bil para asegurar que se controle la inflaci\u00f3n.\n\nEste desconexi\u00f3n entre el precio del mercado y la posible pol\u00edtica de la Fed crea una oportunidad en la volatilidad. Las opciones sobre futuros de tasas de inter\u00e9s, como las vinculadas a la Tasa de Financiamiento Nocturna Asegurada (SOFR), probablemente est\u00e9n subestimando el riesgo de una sorpresa agresiva en la reuni\u00f3n del 17 de septiembre. Los comerciantes deber\u00edan considerar estrategias que se beneficien de un aumento en la volatilidad impl\u00edcita antes de ese evento.\n\nPara aquellos con una mayor convicci\u00f3n en el escenario de “sin recortes”, los spreads de calendario en los futuros de SOFR podr\u00edan ser atractivos. Esto implica vender los contratos de corto plazo (como septiembre o diciembre de 2025) que han incorporado agresivamente recortes, mientras se compran contratos de mayor duraci\u00f3n. Tal posici\u00f3n beneficiar\u00eda si la Fed se mantiene firme, haciendo que el extremo corto de la curva de rendimiento se reval\u00fae al alza.\n\nCrea tu cuenta VT Markets en vivo<\/a>\u00a0y\u00a0empieza a operar<\/a>\u00a0ahora.<\/b>\n\n\n

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BofA Securities sostiene que la Reserva Federal no reducir\u00e1 tasas en 2025, a pesar de las expectativas del mercado. La inflaci\u00f3n persiste, creando una oportunidad en la volatilidad. \u00a1Descubre c\u00f3mo aprovecharla! – latam.vtmarkets.com<\/p>\n","protected":false},"author":103,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[112],"tags":[],"class_list":["post-27359","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/27359","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/users\/103"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=27359"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/27359\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=27359"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=27359"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=27359"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}