{"id":25672,"date":"2025-07-16T02:18:34","date_gmt":"2025-07-16T02:18:34","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/uncategorized\/es-la-debilidad-del-dolar-estadounidense-un-viento-a-favor-o-una-trampa-para-los-mercados-emergentes\/"},"modified":"2025-07-16T02:18:34","modified_gmt":"2025-07-16T02:18:34","slug":"es-la-debilidad-del-dolar-estadounidense-un-viento-a-favor-o-una-trampa-para-los-mercados-emergentes","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/learn\/es-la-debilidad-del-dolar-estadounidense-un-viento-a-favor-o-una-trampa-para-los-mercados-emergentes\/","title":{"rendered":"\u00bfEs la debilidad del d\u00f3lar estadounidense un viento a favor o una trampa para los mercados emergentes?"},"content":{"rendered":"\n<figure class=\"wp-block-image size-large\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-content\/uploads\/sites\/18\/2026\/04\/20250404-181023-1024x559.jpg\" alt=\"\" class=\"wp-image-19978\" \/><\/figure>\n\n\n\n<p>En la primera mitad de 2025, el d\u00f3lar estadounidense se ha debilitado significativamente, cayendo casi un 10\u201311% frente a monedas principales como el euro y el yen.<\/p>\n\n\n\n<p>Donald Trump ha manifestado su preferencia por un d\u00f3lar m\u00e1s d\u00e9bil, aline\u00e1ndose con su agenda de &#8220;Am\u00e9rica Primero&#8221;. Un d\u00f3lar m\u00e1s suave encarece las importaciones, fomentando la producci\u00f3n nacional y haciendo que las exportaciones de EE. UU. sean m\u00e1s competitivas en el extranjero.<\/p>\n\n\n\n<p>Sin embargo, la estrategia pol\u00edtica es solo uno de varios factores que contribuyen. La debilidad del d\u00f3lar tambi\u00e9n se debe a un aumento en los d\u00e9ficits comerciales de EE. UU. y a la presi\u00f3n fiscal creciente, en gran medida debido a los planes fiscales y de gasto de Trump, que se prev\u00e9 aumenten la deuda nacional en aproximadamente $3.4 billones en la pr\u00f3xima d\u00e9cada.<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-embed is-type-rich is-provider-twitter wp-block-embed-twitter\"><div class=\"wp-block-embed__wrapper\">\n<blockquote class=\"twitter-tweet\" data-width=\"500\" data-dnt=\"true\"><p lang=\"en\" dir=\"ltr\">\ud83d\udd0a The budget law passed by the Donald Trump may add $3 trillion to the debt while cutting healthcare, green energy and more. In this Viewsroom podcast, Breakingviews columnists discuss the consequences for firms across the globe <a href=\"https:\/\/t.co\/g7h8qt71j8\">https:\/\/t.co\/g7h8qt71j8<\/a><\/p>&mdash; Reuters (@Reuters) <a href=\"https:\/\/twitter.com\/Reuters\/status\/1944864515251638634?ref_src=twsrc%5Etfw\">July 14, 2025<\/a><\/blockquote><script async src=\"https:\/\/platform.twitter.com\/widgets.js\" charset=\"utf-8\"><\/script>\n<\/div><\/figure>\n\n\n\n<p>Mientras la Reserva Federal ha reconocido que la inflaci\u00f3n sigue siendo una preocupaci\u00f3n, la disminuci\u00f3n de las tensiones en el Medio Oriente ha alimentado la percepci\u00f3n de que podr\u00edan haber recortes en las tasas de inter\u00e9s, reavivando las esperanzas de una relajaci\u00f3n monetaria en la segunda mitad del a\u00f1o.<\/p>\n\n\n\n<p>Mientras tanto, las crecientes tensiones entre EE. UU., China y Rusia han fortalecido la determinaci\u00f3n de los pa\u00edses BRICS de reducir la dependencia del d\u00f3lar estadounidense, contribuyendo a un cambio en los flujos de capital a medida que los inversionistas globales se diversifican de activos denominados en d\u00f3lares.<\/p>\n\n\n\n<p>Este panorama en evoluci\u00f3n est\u00e1 transformando los patrones de inversi\u00f3n en los mercados emergentes. \u00bfPero la debilidad del d\u00f3lar presenta una oportunidad real o una posible trampa?<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading has-medium-font-size\">Por qu\u00e9 los Mercados Emergentes Podr\u00edan Crecer<\/h2>\n\n\n\n<p>Un d\u00f3lar m\u00e1s d\u00e9bil cambia el sentimiento de los inversionistas y aumenta el atractivo de los activos no estadounidenses, incluidos los bonos y acciones de mercados emergentes. Estudios muestran que esto t\u00edpicamente impulsa una reubicaci\u00f3n de las carteras globales, con la deuda en moneda local de mercados emergentes atrayendo un renovado inter\u00e9s. De hecho, las entradas en la deuda local de los mercados emergentes han alcanzado niveles r\u00e9cord en 2025, impulsadas por retornos de dos cifras.<\/p>\n\n\n\n<p>Para muchas naciones de mercados emergentes con deudas en d\u00f3lares estadounidenses, la ca\u00edda del d\u00f3lar ofrece un alivio directo\u2014reduciendo el costo real de reembolso, ampliando la flexibilidad fiscal y disminuyendo el riesgo de incumplimiento.<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-embed is-type-rich is-provider-twitter wp-block-embed-twitter\"><div class=\"wp-block-embed__wrapper\">\n<blockquote class=\"twitter-tweet\" data-width=\"500\" data-dnt=\"true\"><p lang=\"en\" dir=\"ltr\">Bond investors worried about rising fiscal deficits are turning to an unusual haven: emerging markets <a href=\"https:\/\/t.co\/JFuVfREv9x\">https:\/\/t.co\/JFuVfREv9x<\/a><\/p>&mdash; Bloomberg (@business) <a href=\"https:\/\/twitter.com\/business\/status\/1944377535581553050?ref_src=twsrc%5Etfw\">July 13, 2025<\/a><\/blockquote><script async src=\"https:\/\/platform.twitter.com\/widgets.js\" charset=\"utf-8\"><\/script>\n<\/div><\/figure>\n\n\n\n<p>Como se mencion\u00f3 anteriormente, la Fed parece cada vez m\u00e1s inclinada a bajar las tasas de inter\u00e9s. Esto ampliar\u00eda la diferencia de rendimiento entre los bancos centrales de mercados emergentes y EE. UU., potencialmente reactivando estrategias de &#8220;carry trade&#8221;, donde los inversionistas piden prestado d\u00f3lares baratos para financiar posiciones en activos de mercado emergente con mayor rendimiento.<\/p>\n\n\n\n<p>Un d\u00f3lar m\u00e1s d\u00e9bil tambi\u00e9n apoya los aumentos en los precios de las materias primas. Dado que la mayor\u00eda de las materias primas se valoran en d\u00f3lares, un d\u00f3lar m\u00e1s blando mejora los retornos en moneda local. Esto beneficia a econom\u00edas de mercados emergentes ricas en recursos como Brasil, Rusia, Sud\u00e1frica e Indonesia, cuyo crecimiento est\u00e1 estrechamente ligado a las exportaciones de materias primas y energ\u00eda.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading has-medium-font-size\">Los Riesgos Detr\u00e1s de la Debilidad del D\u00f3lar<\/h2>\n\n\n\n<p>Si bien las entradas de capital pueden impulsar el rendimiento de activos en mercados emergentes, tambi\u00e9n conllevan riesgos desestabilizadores cuando ocurren demasiado r\u00e1pido. Salidas repentinas, provocadas por aumentos en los rendimientos de EE. UU. o un cambio en el sentimiento de riesgo global, pueden causar fuertes dislocaciones en el mercado.<\/p>\n\n\n\n<p>Estos vientos a favor dependen en gran medida de la consistencia de la pol\u00edtica de EE. UU. Si la Fed invierte inesperadamente su rumbo debido a choques geopol\u00edticos, el rebote resultante del d\u00f3lar podr\u00eda llevar a correcciones bruscas en los activos de los mercados emergentes.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading has-medium-font-size\">Instant\u00e1nea Actual y Estrategia de Mercado<\/h2>\n\n\n\n<p>Estamos presenciando actualmente entradas r\u00e9cord en la deuda de mercados emergentes. Seg\u00fan datos de EPFR, los fondos de bonos en moneda local de mercados emergentes han registrado ocho semanas consecutivas de entradas, incluyendo un m\u00e1ximo hist\u00f3rico semanal cercano a $3.8 mil millones. Esta ola refleja la creciente confianza de los inversionistas en el potencial de &#8220;carry&#8221; y la estabilidad relativa de la deuda de mercados emergentes en medio de un d\u00f3lar estadounidense debilitado.<\/p>\n\n\n\n<p>Las acciones de los mercados emergentes tambi\u00e9n est\u00e1n superando al S&amp;P 500, con muchos analistas esperando que la debilidad del d\u00f3lar persista durante el resto de 2025. Esta perspectiva se apoya en valoraciones estiradas del d\u00f3lar y una tendencia m\u00e1s amplia de desinflaci\u00f3n estructural, ambas que refuerzan el caso para un continuo crecimiento en los activos de mercados emergentes.<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-embed is-type-rich is-provider-twitter wp-block-embed-twitter\"><div class=\"wp-block-embed__wrapper\">\n<blockquote class=\"twitter-tweet\" data-width=\"500\" data-dnt=\"true\"><p lang=\"en\" dir=\"ltr\">Dow, S&amp;P 500, Nasdaq futures waver with key inflation report, big bank earnings on deck<a href=\"https:\/\/t.co\/wAx27xQtFO\">https:\/\/t.co\/wAx27xQtFO<\/a><\/p>&mdash; Yahoo Finance (@YahooFinance) <a href=\"https:\/\/twitter.com\/YahooFinance\/status\/1944885629017579532?ref_src=twsrc%5Etfw\">July 14, 2025<\/a><\/blockquote><script async src=\"https:\/\/platform.twitter.com\/widgets.js\" charset=\"utf-8\"><\/script>\n<\/div><\/figure>\n\n\n\n<p>En este entorno, se alienta a los comerciantes e inversionistas a mantenerse \u00e1giles y receptivos a las condiciones cambiantes. Con los rendimientos de los bonos de mercados emergentes ofreciendo retornos atractivos, la exposici\u00f3n a trav\u00e9s de fondos cotizados en bolsa (ETFs) de bonos gubernamentales o corporativos en moneda local puede ser una forma efectiva de capturar ingresos mientras se diversifica el riesgo cambiario.<\/p>\n\n\n\n<p><b>Empieza a operar ahora \u2014 haz clic <a href=\"https:\/\/latam.vtmarkets.com\/trade-now\/\">aqu\u00ed<\/a> para crear tu cuenta real en VT Markets.<\/b><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>\u00bfOportunidad o trampa? El debilitamiento del d\u00f3lar estadounidense podr\u00eda beneficiar a los mercados emergentes, pero el riesgo de reversi\u00f3n y volatilidad sigue presente. La vigilancia es crucial para los inversores. &#8211; latam.vtmarkets.com<\/p>\n","protected":false},"author":103,"featured_media":25671,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[3],"tags":[],"class_list":["post-25672","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-learn"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/25672","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/users\/103"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=25672"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/25672\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/media\/25671"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=25672"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=25672"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=25672"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}