Puntos Clave
- Los comerciantes esperan la reunión del FOMC del 10 de diciembre para confirmar un posible recorte de 25 puntos básicos.
- El USD se debilita ya que FedWatch muestra una probabilidad del 71% de aflojamiento.
- Los activos de riesgo suben, con el oro rebotando desde el soporte de $4,020.
Después de meses de discurso sobre tasas “más altas por más tiempo”, los últimos datos laborales revelaron un mercado de trabajo enfriado pero resistente. Los datos del NFP de septiembre, publicados con retraso, mostraron que se añadieron 119,000 empleos, el doble de lo esperado, pero la tasa de desempleo subió al 4.4%, la más alta en cuatro años. Las revisiones a las cifras de julio y agosto señalaron una tendencia más lenta en general.
El tono mixto deja a la Fed navegando un camino estrecho: la gran contratación en sectores clave como salud y educación contrasta con el aumento de las solicitudes de desempleo continuas.
Esta divergencia respalda la creciente creencia de que la inflación está disminuyendo más rápido que el empleo.
Los Comerciantes Preven un Recorte en Diciembre
FedWatch mostró probabilidades que cambiaron drásticamente la semana pasada. Los mercados ahora asignan una probabilidad del 71% de un recorte de 25 puntos básicos en el FOMC del 10 de diciembre, comparado con solo 39% un día antes. Para enero de 2026, los comerciantes ven una probabilidad del 58% de otro recorte de 25 puntos básicos, lo que destaca la creciente convicción de que el aflojamiento comenzará pronto.
Los rendimientos más bajos impulsaron las acciones y presionaron al dólar. El rendimiento del Tesoro a 2 años cayó hacia 3.5%, mientras que las acciones de IA y tecnología lideraron el rebote. La liquidación de Bitcoin y Ethereum ha disminuido, alineándose con la suave rotación de “activos de riesgo” impulsada por rendimientos más bajos y crecientes expectativas de un recorte de tasas en diciembre.
Regresa el Apetito por el Riesgo
El S&P 500 repuntó después de dos semanas de pérdidas, apoyado por expectativas favorables y sólidos ingresos corporativos. Más del 80% de las empresas del S&P 500 superaron las previsiones de ganancias, impulsadas por los sectores de tecnología y salud.
Mientras tanto, los precios del petróleo se estabilizaron después de rebotar desde la zona de soporte de $57.60, y el oro se mantuvo firme cerca de $4,000, apoyado por un USD más débil.
Símbolos Clave a Observar
- XAUUSD
- USDX
- SP500
- BTCUSD
- USOil
Eventos Próximos
| Fecha | Moneda | Evento | Pronóstico | Anterior | Comentarios del Analista |
| 25 Nov | USD | PPI mensual | -0.10% | -0.10% | Datos suaves podrían afectar el sentimiento del USD |
| 26 Nov | NZD | Tasa de Interés Oficial | 2.25% | 2.50% | Se espera que el RBNZ mantenga un tono cauteloso |
| 26 Nov | USD | Índice de Precios PCE Base mensual | 0.20% | 0.20% | Indicador de inflación que guiará las expectativas del FOMC |
| 26 Nov | USD | PIB preliminar trimestral | 2.50% | 2.90% | Enfoque en el impulso de crecimiento antes del FOMC |
| 28 Nov | CAD | PIB mensual | 0.20% | -0.30% | El repunte en el crecimiento podría fortalecer el CAD antes de los datos de diciembre |
Movimientos Clave de la Semana
Oro (XAUUSD)
- El oro rebotó desde $4,020, continuando su rango entre $3,940 y $4,075.
- Los rendimientos más bajos y el aumento de las probabilidades de un recorte respaldan el soporte cerca de $4,000.
- Un quiebre por debajo de $3,940 podría revelar $3,900, mientras que la resistencia se mantiene en $4,075.
S&P 500 (SP500)
- El índice repuntó mientras el optimismo por recortes de tasas impulsó las acciones tecnológicas.
- Los comerciantes observan la resistencia de 6,760 para determinar la dirección ante la disminución de los rendimientos.
- Comprar de forma sostenida por encima de 6,700 podría abrir la puerta a un repunte de fin de año.
Índice del USD (USDX)
- El USDX se debilitó desde su pico, probando la zona de 99.65 como soporte.
- Una reversión alcista podría seguir si la Fed calma las expectativas de aflojamiento.
- Podría haber una caída adicional hacia 99.45 si el PCE disminuye drásticamente.
Bitcoin (BTCUSD)
- BTC probó los $81,700, cediendo en medio de la rotación de riesgos.
- Patrones de consolidación sugieren la posible continuación de debilidad a corto plazo.
- Los comerciantes miran el soporte cerca de $80,000, con resistencia alrededor de $84,000.
Petróleo de EE.UU. (USOIL)
- El crudo rebotó desde $57.60 hacia $59.80, ayudado por un sentimiento mejorado.
- La resistencia está en $61.05, con posibles zonas de retroceso cerca de $59.05.
- El enfoque del mercado se desplaza a las señales de OPEC+ y datos de demanda global.
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