El crudo WTI avanzó hasta un máximo de 22 semanas tras dos días de ataques hutíes en Arabia Saudí y de presuntos ataques contra buques que salían del Estrecho de Ormuz. El contrato rompió por encima del rango de 95,00-101,00 dólares que se mantuvo de lunes a jueves, subiendo desde cerca de 98,50 hasta justo por debajo de 103,00, y se negociaba en el quintil superior del rango de la sesión. Saudi Aramco indicó el jueves al personal restante que abandonara su sede de Dhahran después de que restos de un dron hutí causaran la muerte de dos personas en el yacimiento de Shaybah, mientras que UK Maritime Trade Operations informó el viernes de que un petrolero fue alcanzado por un proyectil desconocido al salir de Ormuz cerca de Limah, en Omán.
El foco siguió puesto en el telón de fondo de la oferta. El embajador de EEUU ante Naciones Unidas, Waltz, dijo al Financial Times que la guerra podría durar otro año, mientras que el presidente Trump afirmó que EEUU podría terminarla muy rápidamente; Waltz también señaló que la Armada puede mantener bloqueados los puertos de Irán en el futuro previsible, y Kpler espera que eso recorte a cero los ingresos petroleros de Irán a mediados de diciembre. En los gráficos, el WTI superó el máximo del 15 de septiembre, ligeramente por encima de 102,00 dólares; el avance desde el mínimo del 6 de agosto, cerca de 74,00 dólares, es de unos 28 dólares, la EMA de 50 días se sitúa apenas por encima de 91,50 dólares, y el momentum diario ha entrado en sobrecompra por primera vez desde mediados de septiembre.
Riesgos de volatilidad y oportunidades de trading
Con el crudo WTI rompiendo por encima de 102 dólares y marcando un máximo de 22 semanas, debemos prepararnos para un aumento de la volatilidad al alza a medida que el conflicto amenaza la infraestructura energética de Oriente Próximo. Dado que aproximadamente el 20% del petróleo mundial transita por el Estrecho de Ormuz, cualquier bloqueo sostenido del tráfico podría impulsar fácilmente los precios hacia los 110 dólares. A medida que nos acercamos a las elecciones legislativas de mitad de mandato en EEUU del 3 de noviembre, esperamos fuertes compras especulativas que mantengan descontada la estrechez de la oferta.
Dado que los indicadores de momentum diario están actualmente en sobrecompra, comprar directamente en máximos de mercado conlleva un riesgo elevado de corrección a corto plazo. En su lugar, deberíamos buscar entradas largas en retrocesos suaves hacia la zona de soporte de ruptura entre 95,00 y 98,50 dólares. El uso de opciones call o spreads verticales de calls también puede proporcionarnos exposición alcista, manteniendo limitado el riesgo a la baja.
Estrategias de posicionamiento y controles de riesgo
Con posibles acciones militares en el horizonte tras las elecciones de mitad de mandato de noviembre, es probable que las primas de volatilidad de las opciones aumenten de forma significativa. Los datos históricos muestran que las crisis agudas de suministro por motivos geopolíticos pueden añadir una prima de riesgo de 10 a 15 dólares al crudo en cuestión de días. Estrategias de posicionamiento como los straddles largos pueden ayudarnos a beneficiarnos de grandes oscilaciones de precio, tanto si la oferta cae aún más como si los titulares provocan una venta de pánico repentina.
Debemos aplicar una disciplina estricta de stop-loss para proteger el capital en caso de que unas conversaciones diplomáticas calmen inesperadamente el mercado. La media móvil exponencial (EMA) de 50 días, actualmente cerca de 91,50 dólares, actúa como nuestro nivel crítico para mantener una visión alcista a medio plazo. La monitorización de las cifras semanales de inventarios de la API y la EIA, junto con las noticias diarias, garantizará que nuestras posiciones sigan alineadas con la oferta real del mercado.
Empiece a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
