Riesgo Clave de Inflación & Reserva Federal
Los últimos comentarios sugieren que el riesgo clave de inflación ahora se considera menos amenazante por parte de la Reserva Federal. Debemos interpretar la disminución de la preocupación por los aranceles como una luz verde para un posible recorte de tasas este mes. Su negativa a desafiar las probabilidades del 95% del mercado de un recorte en septiembre refuerza aún más esta postura acomodaticia. Este punto de vista está respaldado por datos recientes, ya que el informe del IPC subyacente de agosto de 2025 mostró que la inflación se enfrió al 2.8%, a pesar de los nuevos aranceles implementados a principios de año. Al mirar atrás, podemos ver que esto difiere de la persistente inflación de la cadena de suministro que experimentamos en 2022, lo que sugiere que las empresas están absorbiendo costos en lugar de trasladarlos. Esto le brinda a la Reserva Federal más confianza en que la inflación está en un camino a la baja. La imagen económica más amplia también señala un recorte en las tasas, con un crecimiento del PIB del segundo trimestre de 2025 de solo 1.5% y el informe de empleos de la semana pasada que no cumplió con las expectativas. Dada esta desaceleración, creemos que la Reserva Federal ahora está enfocada en apoyar el crecimiento en lugar de combatir la inflación. Por lo tanto, los operadores deberían mantener posiciones que se beneficien de las tasas de interés a corto plazo en caída.Recortes Futuros y Estrategia Económica
Específicamente, con los futuros de fondos de la Reserva Federal ya anticipando el recorte, la atención debe centrarse en el camino de los recortes futuros. Podemos utilizar opciones sobre futuros de SOFR para posicionarnos para un alivio continuo en el cuarto trimestre. Los comentarios también implican que cualquier fortaleza inesperada en los datos próximos podría generar una volatilidad significativa, haciendo que las posiciones de alta volatilidad sean atractivas. Crea tu cuenta en VT Markets y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
