USD/CHF rebotó desde los mínimos semanales y cotizaba en torno a 0,8080 tras tocar un máximo intradía de 0,8127, con el movimiento vinculado en el informe a una presunta intervención. Nikkei señaló que el Departamento del Tesoro de EEUU habría indicado a los participantes del mercado de divisas que se preparasen para intervenciones adicionales, tras la actuación de Japón el jueves para apoyar al yen.
Desde el punto de vista técnico, se describe que el par mantiene un sesgo alcista mientras se sostenga por encima de la media móvil simple (SMA) de 50 días y del mínimo de ciclo del 10 de julio en 0,8010. El RSI se caracteriza como volviéndose bajista aunque apuntando al alza, y el análisis fija 0,8100 como el nivel a superar para reafirmar un tramo alcista; por encima se citan 0,8175 (máximo del 30 de julio) y 0,8200, con el máximo anual en 0,8207 como umbral adicional si se extiende el impulso. A la baja, una ruptura por debajo de la SMA de 50 días y de 0,8010 situaría 0,8000 en el punto de mira, con soportes adicionales en la SMA de 100 días en 0,7952 y la SMA de 200 días en 0,7927.
Niveles técnicos clave y perspectivas de mercado
Aconsejamos a los operadores de derivados vigilar de cerca la resistencia de 0,8100 en USD/CHF durante las próximas semanas, ya que una ruptura podría desencadenar un repunte rápido hacia 0,8200. Este posible movimiento llega después de que el par defendiera con éxito su media móvil simple (SMA) de 50 días cerca del soporte de 0,8010. Actualmente, vemos al par oscilando alrededor de 0,8080, lo que indica que los compradores están entrando activamente para defender la reciente tendencia alcista.
Para respaldar este escenario, conviene observar los datos económicos de Suiza, donde la inflación se ha mantenido baja, en torno al 1,3%, lo que da al Banco Nacional Suizo margen suficiente para mantener los tipos de interés reducidos. Además, el PMI manufacturero suizo se ha situado recientemente alrededor de 43,9 puntos, lo que indica una contracción continuada del sector industrial. Esta debilidad económica doméstica suele reducir la demanda de franco suizo, apoyando nuestra visión de un posible avance del dólar estadounidense.
Riesgos de volatilidad y estrategia con opciones
No obstante, los operadores deben mantener la cautela ante episodios de volatilidad súbita debido al aumento de los temores de intervención por parte de los bancos centrales globales. Recordamos cómo las autoridades japonesas gastaron más de 35.000 millones de dólares en intervenciones cambiarias durante un episodio similar de tensión de mercado en julio de 2024, lo que demuestra la rapidez con la que las acciones gubernamentales pueden revertir las tendencias en FX. Con informes de que el Tesoro de EEUU ha pedido a los participantes del mercado que se preparen para intervenciones adicionales, cabe esperar picos repentinos de volatilidad.
Para quienes operan con opciones, recomendamos comprar opciones call a corto plazo si USD/CHF rompe con claridad por encima del umbral de 0,8100. En el lado contrario, si el precio cae por debajo del soporte de 0,8010, deberíamos girar rápidamente hacia opciones put para apuntar a la SMA de 100 días en 0,7952. Mantener el apalancamiento ajustado será clave durante el próximo mes, ya que los flujos globales de refugio pueden cambiar de un día para otro.
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