El dólar estadounidense (USD) cayó a mínimos de varios días debido a las preocupaciones en curso sobre un posible cierre del gobierno federal y la disminución de los rendimientos de EE. UU. El índice del dólar estadounidense (DXY) se debilitó por segundo día a medida que mejoró el sentimiento de riesgo.
Eventos clave incluyen la medición de ánimo del consumidor de la Universidad de Michigan (U-Mich) y la encuesta de expectativas de inflación del consumidor de la Reserva Federal de Nueva York. El EUR/USD se disparó por encima de 1.1500, mientras que el GBP/USD superó 1.3100 después de las decisiones del Banco de Inglaterra y movimientos del USD.
El USD/JPY experimentó una caída, moviéndose por debajo de la zona de 153.00, con atención a las publicaciones de datos de Japón, como el resumen de opiniones del BoJ. El AUD/USD se situó por encima de la marca de 0.6500, anticipando los resultados de la balanza comercial de Australia.
Los precios del petróleo cayeron por debajo de $60.00 por barril en medio de discusiones sobre factores de oferta y demanda. Los precios del oro superaron la marca de $4,000, mientras que la plata se acercó a $49.00 por onza, beneficiándose del dólar estadounidense debilitado y la incertidumbre.
Otros movimientos del mercado incluyen esfuerzos de recuperación del GBP/USD y pronósticos sobre el precio del oro cerca de $4,000, influenciados por el cierre del gobierno de EE. UU. y las respuestas del mercado. El informe de empleo canadiense y varios indicadores económicos siguen siendo importantes para guiar nuevos desarrollos.
Dada la debilidad continua del dólar estadounidense, estamos viendo oportunidades en opciones de divisas. El cierre del gobierno de EE. UU. ha superado ya el récord de 35 días del período 2018-2019, creando presión constante sobre el dólar. Este entorno sugiere comprar opciones de compra (call) en pares como EUR/USD y GBP/USD para capitalizar el posible aumento con riesgo definido.
El euro ha superado 1.1500, un nivel que no se ha mantenido de manera consistente desde principios de 2022, mientras que la libra se cotiza por encima de 1.3100. Para los comerciantes que ya tienen posiciones largas en estas divisas, creemos que es prudente proteger ganancias al comprar opciones de venta (put) fuera del dinero. Esta estrategia permite continuar participando en el rally mientras se establece un límite claro en las posibles pérdidas.
Hay una divergencia notable en el mercado, ya que la búsqueda de seguridad por el cierre ha enviado al USD/JPY por debajo de 153.00. Esto sucede incluso cuando los activos más arriesgados muestran cierta fortaleza, creando incertidumbre y aumentando la volatilidad implícita. Vemos valor en jugar con la volatilidad, como un strangle largo en USD/JPY, que podría beneficiarse de un movimiento brusco en cualquier dirección una vez que haya una resolución del cierre.
El aumento del oro más allá de $4,000 la onza es una señal clara de la ansiedad profunda en el mercado. Este impulso es fuerte, y pensamos que los comerciantes deberían considerar usar futuros de oro para mantener una exposición larga. Sin embargo, dada la extremidad del precio, emparejar estas posiciones con opciones de venta protegidas es una estrategia de cobertura sensata.
En contraste, el petróleo crudo WTI ha caído por debajo de $60 por barril, reflejando el temor de que el cierre en EE. UU. afecte la demanda económica. Este precio es significativamente más bajo que el rango de $70-$90 que vimos durante gran parte de 2023, indicando un cambio pesimista en el sentimiento. Recomendamos considerar opciones de venta en futuros de WTI, ya que un cierre prolongado podría empujar los precios aún más a la baja.
Con datos clave como la medición U-Mich y el informe de empleo canadiense a la vista, la volatilidad a corto plazo es casi segura. Sugerimos usar derivados para gestionar riesgos alrededor de estos eventos, especialmente con el dólar estadounidense en una posición tan frágil. Las condiciones actuales benefician a quienes están preparados para movimientos repentinos en lugar de aquellos que apuestan por una única dirección.
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