Cambio en el Sentimiento Económico
Sin embargo, el sentimiento cambió tras un decepcionante informe de ofertas de empleo JOLTS y el Libro Beige destacó la estancación económica. Esto resultó en una disminución del rendimiento en 11 puntos básicos desde su punto máximo hasta el 4.89% al final del día, aunque no regresó completamente a los niveles más bajos de la semana anterior. Vimos que el Tesoro a 30 años tocó el 5%, un nivel que causó serias preocupaciones en las mesas de operaciones. Afortunadamente, los datos económicos débiles han proporcionado un suspiro de alivio, empujando los rendimientos nuevamente a 4.89%. Esta corrección es una señal de que el miedo extremo a un aumento de tasas se está desvaneciendo por ahora. El reciente informe JOLTS que mostró que las ofertas de empleo cayeron a 8.5 millones confirmó el enfriamiento del mercado laboral que esperábamos, una tendencia respaldada por la mención de estancación económica en el último Libro Beige. Esto sugiere que los aumentos de tasas anteriores de la Reserva Federal finalmente están teniendo un impacto significativo en la economía. Con el IPC de agosto moderándose también al 3.4%, por debajo del 3.6% de julio, la presión para una acción más agresiva de la Fed está disminuyendo. Para los operadores de derivados, esto sugiere que vender opciones de compra fuera del dinero en futuros del Tesoro (/ZB) podría ser una estrategia viable, apostando a que los rendimientos no superarán ese nivel del 5% nuevamente en el corto plazo. El mercado ha mostrado una clara resistencia en ese punto psicológico. La caída en los rendimientos también vuelve las acciones de crecimiento más sensibles a las tasas más atractivas, por lo que deberíamos considerar comprar opciones de compra a corto plazo en el Nasdaq 100.Rally de Alivio e Implicaciones del Mercado
El rally de alivio implica una disminución del miedo general en el mercado, lo que lo hace atractivo para apostar por una menor volatilidad. Vimos que el VIX bajó de 15 después de que se publicaron los datos económicos, y vender futuros del VIX podría ser rentable si la estabilidad se mantiene. Esta tendencia puede continuar de cara a la próxima reunión del FOMC a finales de este mes. El aumento de esta semana en los rendimientos globales se sintió como un pequeño eco de la crisis de bonos del Reino Unido que vimos en el otoño de 2022. Muestra que los mercados siguen siendo increíblemente sensibles a cualquier señal de angustia fiscal de los principales gobiernos. Esa preocupación sirve como un recordatorio de que estos rallies de alivio pueden ser frágiles y que el riesgo de noticias sigue siendo alto.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
