Advanced Micro Devices (AMD) alcanzó recientemente un máximo histórico, pero se encuentra en una secuencia impulsiva incompleta. Desde el mínimo de abril de 2025, el repunte de AMD se ha desarrollado en tres olas, indicando más potencial de crecimiento.
Desde el pivote del 11 de octubre, la ola 1 terminó en $242.88, seguida por la ola 2 en $224.85. En la ola 3, las sub-olas vieron la ola ((i)) alcanzar $232.30, la ola ((ii)) retroceder a $227.25, la ola ((iii)) llegar a $264.58, la ola ((iv)) retroceder a $257 y la ola ((v)) culminar en $272, completando así la ola 3.
La ola 4 formó una estructura de doble tres según la Teoría de Ondas de Elliott: la ola ((w)) disminuyó a $252.31, la ola ((x)) aumentó a $262.13 y la ola ((y)) se completó a $235.50. Si el nivel de $224.85 se mantiene, se espera que la acción suba en la ola 5, con un objetivo entre $280.50 y $294.40, alineándose con el retroceso inverso del 123.6%–161.8% de la ola 4.
Basado en la perspectiva de que el repunte de AMD desde su mínimo de abril de 2025 está incompleto, deberíamos considerar posiciones alcistas. La estructura reciente sugiere que es probable otro movimiento ascendente después de que la acción encontrara un mínimo en $235.50. Este pronóstico técnico está respaldado por el sólido informe de ganancias del tercer trimestre de AMD, que superó las expectativas debido al crecimiento en el centro de datos y proporcionó una guía optimista para la temporada navideña.
El objetivo inmediato para esta próxima etapa, o ola 5, se proyecta entre $280.50 y $294.40. Podemos aprovechar esto comprando opciones de compra con fechas de vencimiento en diciembre de 2025 y precios de ejercicio alrededor de $285 o $290. Al observar la cadena de opciones, la volatilidad implícita se ha estabilizado tras el anuncio de ganancias, haciendo que los costos de entrada para estas apuestas alcistas sean más razonables que hace unas semanas.
Nuestro riesgo está claramente definido, ya que el escenario alcista se anula si AMD rompe por debajo del pivote de $224.85. Para manejar esto, podemos usar spreads de opciones de compra para limitar el costo inicial o vender opciones de compra aseguradas en efectivo con precios de ejercicio por debajo del reciente mínimo de $235.50. Esta estrategia nos permite recoger primas mientras esperamos que el movimiento ascendente esperado se reanude.
El contexto más amplio del mercado apoya esta tesis alcista para AMD, ya que el índice de semiconductores (SOX) ha aumentado más del 8% desde mediados de octubre de 2025. Hemos visto este tipo de configuración antes, especialmente durante el repunte del mercado de 2021, donde patrones técnicos fuertes en acciones líderes precedieron ganancias más amplias del mercado.
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