USD/CAD se negocia a 1.3980 durante las horas asiáticas del lunes, después de perder terreno debido a desafíos para el dólar estadounidense. La caída se produce mientras las predicciones del mercado indican un 97% de probabilidad de un recorte de tasas de la Reserva Federal en octubre y un 96% en diciembre, impulsadas por datos de inflación más bajos en EE. UU. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. reportó un aumento anual del 3.0% en el IPC de septiembre, por debajo del 3.1% esperado, con un incremento mensual del 0.3%. El IPC central subió un 0.2% mes a mes y un 3.0% anualmente. Las pérdidas del dólar estadounidense pueden verse limitadas por la reducción de tensiones comerciales entre EE. UU. y China, con posibles acuerdos entre el presidente Trump y el presidente Xi Jinping. La declaración del Tesoro de EE. UU. alivia preocupaciones sobre la compra de soja por parte de China y el levantamiento de controles de exportación, mientras que las tensiones con Canadá aumentan a medida que los aranceles estadounidenses suben un 10%. La economía de Canadá y su moneda se ven influenciadas por factores como las tasas de interés del Banco de Canadá, los precios del petróleo y la inflación. Las fluctuaciones en los precios del petróleo impactan notablemente al CAD, siendo el principal exportación de Canadá. Precios de petróleo más altos suelen impulsar al CAD debido al fortalecimiento del equilibrio comercial. Indicadores económicos como el PIB y datos de empleo también influyen en el CAD, donde un mejor desempeño económico atrae más inversión y potencialmente conduce a tasas de interés más altas por parte del Banco de Canadá. Hasta hoy, 27 de octubre de 2025, el par USD/CAD lucha por mantenerse por debajo de la marca de 1.3950, enfrentando presión similar a ciclos pasados. El motor principal es la renovada especulación de que la Reserva Federal de EE. UU. comenzará un ciclo de relajación en el primer trimestre de 2026. Datos recientes de EE. UU. que muestran un crecimiento del PIB del Q3 2025 desacelerándose al 1.1% han intensificado estas apuestas sobre recortes de tasas. La herramienta CME FedWatch muestra actualmente que el mercado está considerando un 75% de probabilidad de un recorte de tasas para marzo de 2026, un cambio significativo en el último mes. Esto refleja un enfriamiento en el mercado laboral de EE. UU., con el último informe de empleos añadiendo menos de los 160,000 trabajos esperados. Este entorno hace que mantener dólares estadounidenses sea menos atractivo, poniendo presión a la baja sobre el par USD/CAD. En el lado canadiense, las condiciones parecen relativamente estables, lo que apoya al loonie. Los precios del petróleo crudo WTI se han mantenido resistentes, rondando los $82 por barril durante octubre de 2025, proporcionando un contexto favorable para las exportaciones de Canadá. Esto contrasta con el pasado, como durante las disputas comerciales de la administración Trump, cuando anuncios de aranceles impredecibles generaron volatilidad en el dólar canadiense. Estamos viendo ecos de patrones pasados donde la divergencia de políticas de los bancos centrales se convierte en la principal historia para este par de monedas. A diferencia de los conflictos comerciales repentinos de finales de los años 2010, la dinámica actual es un proceso más lento basado en datos macroeconómicos. El Acuerdo Estados Unidos-México-Canadá (USMCA) ha creado un entorno comercial más predecible, dejando las diferencias en tasas de interés como el catalizador clave. Para los comerciantes de derivados, este panorama sugiere posicionarse para una mayor debilidad del USD frente al CAD en las próximas semanas. Comprar opciones de venta USD/CAD con precios de ejercicio por debajo de 1.3900 podría ser una forma sencilla de capitalizar este movimiento esperado. Los niveles de soporte clave a tener en cuenta están cerca de 1.3850, un nivel probado a principios de este año en julio de 2025.

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