Impacto en las Acciones de Crecimiento de EE.UU.
El aumento de las tasas en EE.UU. afectó a las acciones de crecimiento, ya que se ajustaron los flujos de efectivo descontados. A pesar de los comentarios de Schnabel, hay escepticismo sobre su verdadero carácter agresivo. La noticia afectó al EUR/USD, siendo el ciclo de alivio de la Fed un factor principal. Las expectativas de una “reducción agresiva” en la próxima reunión del FOMC son significativas. Antes de la reunión del FOMC, se centrará la atención en los datos JOLTS de EE.UU., que se espera que muestren una desaceleración. La valoración del alivio por parte de la Fed sigue siendo frágil, lo que sugiere un potencial limitado de caída para el dólar. Si los datos de hoy superan las expectativas, el DXY podría dirigirse a 99.30. Los mercados globales de tasas de interés están cambiando tras los recientes comentarios del Banco Central Europeo. Esto nos ha llevado a reconsiderar por qué el mercado estima un alivio significativo de 90 puntos base por parte de la Fed. Como resultado, se ha ajustado la tasa terminal esperada de la Fed para el próximo año, subiendo 20 puntos base a 3.13% en solo las últimas dos semanas. Este ajuste se apoya en recientes datos económicos fuertes, que dan a la Reserva Federal menos razones para indicar recortes agresivos en el futuro. Por ejemplo, el informe de empleo publicado el pasado viernes, 5 de diciembre de 2025, mostró que la economía añadió 190,000 empleos en noviembre, superando las expectativas. Además, los últimos datos del Índice de Precios al Consumidor mostraron que la inflación se mantiene persistente en 3.2%, lo que hace que la Fed sea más cautelosa. Con la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto mañana, el mercado ahora anticipa una “reducción agresiva”. Esto significa que podría haber una reducción de tasas, pero el mensaje que la acompañará probablemente indicará menos recortes futuros de lo que se había esperado anteriormente. Este tono limita el potencial de caída del dólar estadounidense hacia la decisión.Estrategias de Comerciantes de Derivados
Para los comerciantes de derivados, esta perspectiva sugiere que comprar opciones de compra a corto plazo sobre el Índice del Dólar (DXY) podría ser una estrategia prudente. Cualquier sorpresa positiva en los datos de ofertas laborales JOLTS de hoy podría empujar el DXY, que actualmente se negocia alrededor de 98.80, hacia el nivel de 99.30. Esto haría que las opciones de compra sean rentables mientras se limita el riesgo de caída si los datos son más débiles de lo pronosticado. Ya hemos visto una venta de contratos de futuros de Fed Funds para finales de 2026, y esta tendencia podría tener más margen para avanzar. Esto sugiere que las posiciones que apuestan por un ritmo más lento de recortes de tasas, como la venta de futuros de SOFR o Fed Funds, pueden tener un buen desempeño. Estas operaciones reflejan directamente la opinión de que el mercado ha sido demasiado optimista sobre la magnitud del alivio de la Fed en 2026. Mirando hacia atrás, el entusiasmo del mercado por los recortes de tasas fue una respuesta directa al ciclo de aumentos agresivos que vimos durante 2023. Ese período de endurecimiento se esperaba que provocara una desaceleración económica más aguda de lo que realmente ha ocurrido. Ahora, la sorprendente resiliencia de la economía de EE.UU. está forzando este ajuste en todo el mercado.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
