Perspectivas Divergentes de la Fed
Los responsables de la política de la Fed expresan opiniones divergentes sobre las decisiones de tasas, reduciendo las expectativas de recortes para diciembre a 15-16 puntos base. El rebote del dólar en el cuarto trimestre se encuentra en riesgo de reversión, con el inminente cierre del gobierno de EE. UU. que podría afectar el sentimiento sobre el dólar. Los miembros de la Fed que no votan, Hammack y Logan, indicaron recientemente una preferencia por mantener las tasas, revelando opiniones diferentes sobre la política actual. Dado el panorama actual del mercado, estamos viendo al dólar estadounidense construir sobre su reciente fortaleza, empujando el índice DXY por encima de la marca de 99.50 por primera vez desde agosto. Esta fuerza es en gran parte un arrastre de la reunión de FOMC de la semana pasada, aunque los comentarios de los funcionarios de la Fed durante el fin de semana han suavizado las expectativas de nuevos aumentos en las tasas. La herramienta CME FedWatch ahora muestra que la probabilidad de un aumento de tasas en diciembre ha caído al 22%, desde más del 45% la semana pasada. Para los traders de derivados, esto crea un entorno complejo donde es crucial protegerse contra una posible reversión del dólar. Aunque los rendimientos en EE. UU. son más firmes y apoyan al dólar por ahora, la menor probabilidad de otro aumento de tasas limita el potencial de crecimiento. Vimos una dinámica similar a finales de 2022, cuando el índice del dólar alcanzó su punto máximo antes de entrar en una corrección aguda, por lo que los traders podrían considerar comprar opciones de venta fuera del dinero sobre el dólar o opciones de compra sobre monedas sobrevendidas como el euro.Monedas y Oportunidades
La divergencia entre otras monedas principales también presenta oportunidades, particularmente en el franco suizo y el yen japonés. El franco está débil después de que los datos del IPC de octubre de la semana pasada resultaron más bajos de lo esperado, con solo un 1.1% interanual, lo que refuerza la perspectiva de un banco central dovish. Mientras tanto, el yen sigue siendo vulnerable a la intervención de las autoridades japonesas, lo que hace que las posiciones cortas en yen sean cada vez más arriesgadas a pesar de la fortaleza general del dólar. Un factor de riesgo importante que debe considerarse en cualquier estrategia es la alta probabilidad de un cierre del gobierno de EE. UU. Con la fecha límite de financiación del 17 de noviembre acercándose y sin una solución clara, un cierre prolongado parece más probable que en años anteriores. Esto podría afectar significativamente el sentimiento de riesgo y afectar al dólar, lo que sugiere que las opciones de compra de VIX u otros productos de volatilidad podrían ser una cobertura valiosa contra la agitación política interna.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
