El euro continúa comerciando dentro de los rangos recientes frente al yen tras un reciente acuerdo comercial entre EE. UU. y Japón. El EUR/JPY se mantuvo por encima de 172.00, aunque el euro enfrenta presión mientras los comerciantes esperan la decisión del BCE y las negociaciones comerciales en curso.
El yen inicialmente se fortaleció a mitad de semana después del anuncio del acuerdo comercial entre EE. UU. y Japón, que incluía un arancel del 15% y 550 mil millones de dólares en inversiones japonesas en EE. UU. Sin embargo, sus ganancias fueron limitadas en medio de rumores de que el Primer Ministro Shigeru Ishiba podría renunciar, lo que él negó posteriormente.
El euro muestra respuesta limitada al movimiento del yen, manteniéndose bajo presión debido a las negociaciones comerciales estancadas y la próxima decisión de política del BCE. A pesar de las ganancias constantes durante dos meses, EUR/JPY podría ver una corrección ya que los indicadores técnicos señalan condiciones de sobreventa.
Las tarifas son impuestos aduaneros aplicados para apoyar las industrias locales otorgándoles una ventaja de precio sobre las importaciones. Las tarifas difieren de los impuestos en su aplicación y recaudación. Las opiniones sobre las tarifas varían; algunos las ven como medidas proteccionistas, mientras que otros advierten sobre su impacto económico a largo plazo.
El ex presidente de EE. UU., Donald Trump, tenía una estrategia de tarifas para fortalecer la economía estadounidense, enfocándose en socios comerciales importantes como México, China y Canadá, generando ingresos para reducir los impuestos sobre la renta personal en el país.
El par EUR/JPY está en una encrucijada crítica, atrapado entre presiones conflictivas de Europa y Japón. La estabilidad por encima de 172.00 parece frágil, ya que se esperan decisiones económicas importantes y cambios políticos que aumenten la volatilidad. Por lo tanto, los comerciantes de derivados deberían prepararse para una posible ruptura del rango reciente.
El momentum del euro está siendo puesto a prueba antes de la reunión de política del Banco Central Europeo. Con estimaciones recientes que muestran que la inflación en la zona euro se mantiene en 2.4% en mayo de 2024, los funcionarios están procediendo con cautela ante los recortes de tasas esperados, creando incertidumbre que podría limitar el potencial alcista de la moneda. Creemos que esta incertidumbre hace que mantener posiciones largas en euros sea cada vez más arriesgado.
En Japón, factores políticos podrían fortalecer inesperadamente al yen, añadiendo presión al cruce de divisas. La aprobación del Primer Ministro Fumio Kishida ha permanecido cerca de un mínimo histórico del 24%, y cualquier cambio político podría impulsar la seguridad en la moneda local. Este riesgo político, combinado con el movimiento gradual del Banco de Japón alejado de la política extremadamente flexible, proporciona un apoyo adicional al yen.
Dado el potencial de una corrección a partir de lo que los indicadores técnicos sugieren son condiciones de sobrecompra, sugerimos a los comerciantes considerar la compra de opciones put sobre EUR/JPY. Esta estrategia proporciona una forma de beneficiarse de una caída en el valor del par, limitando la posible pérdida a la prima pagada. Es un enfoque de riesgo definido para capitalizar un posible descenso.
Históricamente, períodos de divergencia en la política monetaria entre el BCE y el Banco de Japón han llevado a tendencias significativas durante varios meses en este par, similar a los grandes movimientos vistos entre 2012 y 2015. Podríamos estar al principio de otro ciclo donde las acciones de los bancos centrales dictan un fuerte movimiento direccional. Posicionarse para este posible cambio temprano podría resultar ventajoso.
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