El Euro (EUR) está cotizando ligeramente a la baja frente al Yen Japonés (JPY) el miércoles, rompiendo una racha de tres días de aumentos. El Yen Japonés gana fuerza ante una demanda interna más fuerte y un comercio cauteloso antes de la elección de la Cámara Alta de Japón el 20 de julio.
EUR/JPY retrocede de un nuevo máximo anual de 173.25 y ahora se cotiza cerca de 172.00. Esta caída se debe a la toma de ganancias y un Yen estable.
El rendimiento de los bonos del gobierno japonés a 10 años aumentó hacia el 1.6% el miércoles, marcando su punto máximo desde 2008. Las expectativas de un aumento en el gasto fiscal, a medida que se acerca la elección, sugieren posibles medidas de estímulo como un recorte en el impuesto al consumo.
Los comentarios del funcionario del BCE, Joachim Nagel, no ayudaron al Euro. Nagel abogó por la estabilidad en medio de tensiones comerciales y riesgos de inflación, anticipando tasas sin cambios en la próxima reunión del BCE.
Los datos económicos clave que se publicarán esta semana incluyen la inflación de la zona euro y el informe del IPC de Japón. Estos informes podrían afectar la trayectoria del par EUR/JPY.
El Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP) se publicará el jueves 17 de julio de 2025. Este índice, crucial para medir las tendencias de inflación en la Unión Monetaria Europea, se publica mensualmente por Eurostat.
Dado el retroceso desde el máximo anual, lo vemos como un posible punto de inflexión. El fortalecimiento de la moneda japonesa parece estar impulsado por cambios fundamentales. Los traders de derivados deberían ver el nivel de 173.25 como un punto de resistencia significativo para el futuro cercano.
Creemos que la fortaleza del Yen está ganando impulso. La inflación subyacente de Japón para mayo aceleró a 2.5%, sorprendiendo las expectativas y aumentando la presión sobre el Banco de Japón para normalizar la política. El aumento en los rendimientos de los bonos del gobierno japonés a un máximo no visto desde 2008 apoya esta visión de un cambio hacia una política más restrictiva.
El Euro, en contraste, parece enfrentar vientos en contra. Los recientes comentarios de un funcionario del Banco Central Europeo que aboga por la estabilidad se alinean con los datos de inflación subyacente de mayo, que solo aumentaron ligeramente a 2.9%. Esto sugiere que hay poca urgencia para que el BCE adopte una política más agresiva, limitando el potencial de aumento del Euro frente a otras monedas.
Históricamente, el amplio diferencial de tasas de interés ha alimentado un enorme comercio de carry, pidiendo prestado Yen para comprar Euros, lo que llevó a este par a sus máximos recientes. Sin embargo, la dinámica actual sugiere que este comercio popular se está volviendo precario. Un desmantelamiento de estas posiciones podría llevar a una caída rápida y pronunciada en el EUR/JPY.
Por lo tanto, creemos que la respuesta prudente es posicionarse para un posible movimiento a la baja en las próximas semanas. Comprar opciones de venta en el EUR/JPY ofrece una estrategia clara para capitalizar una caída mientras se define el riesgo. Esto permite a los traders protegerse contra una caída por debajo del actual nivel de soporte de 172.00.
La atención ahora debe centrarse en los próximos datos económicos, específicamente el próximo informe del IPC japonés y la estimación de inflación HICP de la zona euro que se publicarán el 2 de julio. Estas cifras serán catalizadores críticos y probablemente determinarán si el par rompe a la baja o intenta retesting su pico.
Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
