Perspectiva impulsada por semiconductores
Se espera que un acuerdo comercial reciente con EE. UU. facilite las condiciones para los exportadores. EE. UU. representó el 30% de las exportaciones de Taiwán. El banco espera que el crecimiento siga siendo irregular y que aumente la desigualdad de ingresos de los hogares. También prevé que el banco central (CBC, Banco Central de la República de China —Taiwán) mantenga controles de crédito selectivos (límites específicos al crédito) dirigidos a frenar los préstamos ligados a la vivienda. Con la previsión de crecimiento del PIB de 2026 ahora en un notable 8,0%, nuestra visión principal es ser optimistas con las acciones taiwanesas. El índice TAIEX (principal índice bursátil de Taiwán) ya superó el nivel de 25.000 esta semana, impulsado por los datos de exportación tecnológica del último trimestre de 2025. Comprar opciones call (contratos que dan el derecho a comprar a un precio fijado) sobre el índice o sobre ETF tecnológicos (fondos cotizados que replican un grupo de acciones) es la forma más directa de aprovechar este impulso. El aumento interanual del 70% en las exportaciones de enero da un fuerte impulso al dólar taiwanés (TWD, moneda de Taiwán). Hemos visto la moneda fortalecerse hasta un máximo de 15 meses, cotizando por debajo de 29,5 por dólar estadounidense. Los operadores de derivados (instrumentos cuyo valor depende de otro activo) deberían considerar posiciones largas (apostar a que sube) en futuros del TWD (contratos para comprar o vender en una fecha futura a un precio acordado), ya que la demanda continuada de bienes taiwaneses probablemente impulse una mayor apreciación.Posicionamiento para fortaleza de la moneda
Este crecimiento está muy concentrado en el auge de la IA (inteligencia artificial) y de los semiconductores, como muestran los datos de envíos TIC. Una estrategia más dirigida sería mirar opciones sobre gigantes del sector como TSMC, cuyas acciones ya suben más del 20% desde el inicio del año. Podemos usar spreads alcistas de calls (comprar una call y vender otra a un precio objetivo más alto para reducir el coste) para apostar por un mejor desempeño en este sector, controlando el coste de la prima (precio de la opción). Sin embargo, debemos considerar la advertencia de una “corrección estadística” tras el crecimiento tan fuerte de finales de 2025. Este tipo de subida muy rápida suele traer más volatilidad (cambios de precio bruscos) y la posibilidad de una corrección fuerte pero breve. Cubrir posiciones largas con algunas opciones put de corto plazo (contratos que dan el derecho a vender) podría proteger frente a una caída repentina en las próximas semanas. El enfoque del banco central en controles de crédito selectivos, en lugar de subidas inmediatas de tipos (aumentos del tipo de interés oficial), sugiere que quiere enfriar el mercado de vivienda sin dañar las exportaciones. Esto implica que las acciones financieras y las ligadas al sector inmobiliario podrían rendir peor que el mercado en general. Por ello, deberíamos tener una exposición menor en posiciones de derivados ligadas a estos sectores orientados al mercado interno. Crea tu cuenta real de VT Markets y empieza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
