Recortes de Tasas de Interés
Creemos que el presidente de la Reserva Federal, Powell, se está preparando para abogar por un recorte de tasas en la reunión del FOMC de septiembre. El último informe de inflación de julio de 2025, que mostró que el Índice de Precios al Consumidor se enfrió al 2.8%, respalda esta opinión al acercar la inflación al objetivo de la Fed. Estos datos económicos, junto con un ligero aumento en la tasa de desempleo al 4.1% el mes pasado, justifican el inicio de un ciclo de flexibilización. Dada esta perspectiva, los comerciantes de tasas de interés deberían considerar posicionarse para tasas más bajas. Una estrategia es comprar contratos de futuros vinculados a las tasas de fondos federales o SOFR con vencimientos en diciembre de 2025 y marzo de 2026. Esto anticipa que el mercado aún no ha incorporado completamente la serie completa de cuatro recortes de tasas que esperamos para principios de 2026. Para los mercados de acciones, la combinación de la flexibilización esperada de la Fed y un continuo fuerte gasto de capital empresarial debería impulsar un repunte en los próximos seis meses. Estamos considerando comprar opciones de compra fuera del dinero en los índices S&P 500 y Nasdaq-100 con vencimientos a finales de 2025. Esto ofrece una forma de beneficiarse del esperado aumento en las acciones a medida que disminuyen los costos de endeudamiento.Volatilidad del Mercado y Debilidad del Dólar
Las semanas previas a la reunión de septiembre probablemente verán un aumento en la volatilidad del mercado a medida que los comerciantes se posicionen para el anuncio. Un análisis histórico del inicio del ciclo de flexibilización de 2019 muestra un aumento similar en la volatilidad implícita justo antes del primer recorte. Los comerciantes podrían comprar futuros del VIX u opciones como una jugada a corto plazo ante esta incertidumbre esperada. Este cambio de política también debería debilitar el dólar estadounidense, especialmente dado que se espera que las tasas del banco central europeo permanezcan estables cerca de sus mínimos actuales. Vemos una oportunidad en vender el dólar frente a las principales monedas. Una posición larga en futuros EUR/USD podría ser una forma efectiva de operar sobre la reducción de la diferencia en tasas de interés entre EE. UU. y Europa.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
