Preocupaciones por la Volatilidad del Mercado
Las preocupaciones por la volatilidad del mercado debido a las tarifas de EE. UU. están disminuyendo. La economía estadounidense evitó una recesión y el yen se está debilitando. El BoJ debe cambiar su política monetaria por etapas. En el momento de escribir esto, el USD/JPY está cotizando un 0.11% más alto a 150.75. El BoJ es el banco central de Japón, que tiene como objetivo una inflación alrededor del 2%. Comenzaron una política monetaria ultra-laissez faire en 2013, incluidos los programas de expansión cuantitativa y cualitativa. En 2016, el BoJ introdujo tasas de interés negativas y controló el rendimiento de los bonos del gobierno a 10 años. En marzo de 2024, aumentaron las tasas de interés. El estímulo del BoJ llevó a la depreciación del yen. Esta tendencia se invirtió ligeramente en 2024 cuando el BoJ abandonó su postura ultra-laxista.Desarticulación de Políticas
El BoJ comenzó a deshacer políticas debido al aumento de la inflación y posibles aumentos salariales. La debilidad del yen y los precios globales de la energía contribuyeron al aumento de la inflación en Japón. Un alto funcionario del Banco de Japón señala que su objetivo de inflación ha sido alcanzado sustancialmente, sugiriendo que debemos prepararnos para un endurecimiento de la política monetaria. Esto indica que el “cambio” por etapas lejos de la política ultra-laxa que comenzó en 2024 continuará. Ahora debemos considerar seriamente la posibilidad de aumentos adicionales en las tasas de interés en un futuro cercano. Este punto de vista está respaldado por datos recientes que muestran que la inflación básica de Japón se ha mantenido por encima del objetivo del 2% durante más de un año, con una lectura de septiembre de 2025 del 2.5%. Además, las negociaciones salariales de primavera de este año aseguraron un aumento promedio de más del 4%, proporcionando una base sólida para el gasto del consumidor y efectos de inflación en cadena. Estas son las condiciones exactas que el banco central esperaba para justificar una normalización adicional. Para los operadores, esta perspectiva implica un yen más fuerte, ya que la diferencia en las tasas de interés entre Japón y otras economías importantes como EE. UU. está a punto de disminuir. Con el USD/JPY cotizando cerca del nivel 151, debemos estar posicionados para una posible presión a la baja en el par. Las estrategias de opciones que se benefician de una caída del USD/JPY, como comprar opciones de venta, pueden volverse cada vez más atractivas. La advertencia de esperar un proceso gradual y por etapas sugiere que el momento de los futuros movimientos es incierto, lo que probablemente alimentará la volatilidad de la moneda. Este entorno es ideal para los operadores que utilizan opciones para apostar por oscilaciones de precios, ya que se espera que la volatilidad implícita en los pares de yenes aumente antes de las próximas reuniones del BoJ. Debemos anticipar movimientos de precios más grandes de lo habitual alrededor de estos anuncios de política. Mirando hacia atrás, el primer aumento de tasas en marzo de 2024 fue un cambio histórico después de casi dos décadas, y el banco ha actuado con cautela desde entonces. Sin embargo, con la economía de EE. UU. evitando una recesión importante y el miedo a choques externos disminuyendo, el BoJ tiene ahora un camino más claro. Las condiciones para continuar aumentando las tasas son hoy mucho más favorables que hace un año.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
