Proyecciones de Societe Generale para el Crecimiento de Empleo
Societe Generale proyecta un aumento de empleos de 68,000 para agosto, lo que indica una demanda laboral en debilidad pero estable. Pronostican que la tasa de desempleo se mantenga en 4.2%, aunque hay potencial para que aumente. En cuanto a los salarios, la firma anticipa un incremento mensual del 0.3% en las ganancias horarias promedio. Se espera que esto reduzca la estimación anual a 3.7%, influenciada por efectos de base. Todos están pendientes del informe del mercado laboral de este viernes, mientras la venta de bonos pierde protagonismo. Vemos este informe como un punto de inflexión importante para la política de la Reserva Federal. El resultado podría retrasar los recortes de tasas si el número es fuerte o iniciar un ciclo significativo de recortes de 100 puntos básicos si los datos muestran más debilidad. Si el número de empleos resulta ser mucho más fuerte que los 68,000 que anticipamos, los operadores deberían prepararse para un entorno de tasas de interés “más altas por más tiempo”. Esto podría presionar a las acciones, por lo que comprar opciones de venta (put) en el S&P 500 o Nasdaq 100 ofrece una manera de beneficiarse de un movimiento a la baja. Al observar la lucha contra la inflación de 2022-2023, vimos cómo reaccionaron los mercados cuando la Reserva Federal se vio obligada a mantener su enfoque agresivo.Resultados Potenciales del Informe del Mercado Laboral
Por otro lado, un informe débil, especialmente un número de empleos por debajo de 50,000 o un aumento en la tasa de desempleo a 4.3%, podría provocar un rally en el mercado. Esto señalaría que los recortes de tasas son inminentes, haciendo que las opciones de compra (call) en activos sensibles a tasas de interés como el ETF de bonos TLT o acciones tecnológicas sean atractivas. Los últimos dos informes de empleo para junio y julio de 2025 ya mostraron una tendencia a la baja, y otro resultado débil confirmaría el patrón. La naturaleza binaria de este evento hace que operar en función de la volatilidad sea una estrategia clave. Con el índice VIX ya ascendiendo por encima de 19 esta semana, esperamos que la volatilidad implícita se mantenga elevada hasta la publicación. Una estrategia de “straddle largo”, que implica comprar tanto una opción de compra como una de venta, podría resultar beneficiosa si el mercado realiza un movimiento significativo en cualquier dirección tras el informe.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
