Cambios Potenciales en el Liderazgo de la Fed
Informes recientes sugieren que el Gobernador Waller podría ser la opción preferida para reemplazar al Presidente Powell. Además, la noticia de que la Casa Blanca está considerando nominar a la Presidenta del CEA, Miran, para la junta de la Fed en el periodo del Gobernador Kugler fue inesperada. La posible nominación de Miran podría fortalecer el apoyo para tasas más bajas, influyendo en las expectativas del mercado para una reducción de tasas en septiembre. Un posible resultado de este escenario es que generaría dificultades para el USD debido a tasas más bajas a corto plazo. Actualmente, no hay informes de datos de EE. UU., pero el Presidente de la Fed de St. Louis, Musalem, hablará a las 10:20ET. Como miembro relativamente agresivo del FOMC este año, sus comentarios serán monitoreados de cerca para obtener información sobre las perspectivas de política. Estamos viendo al Dólar estadounidense luchar, incluso con algunas pequeñas ganancias diarias. La tendencia general del DXY permanece débil, como ha sido durante gran parte de este año, recientemente probando soporte cerca del nivel 102 después de caer de máximos anteriores. Esto refuerza nuestra perspectiva bajista sobre el dólar para las próximas semanas.Enfoque del Mercado y Estrategia
Todos los ojos están puestos en los datos de inflación de la próxima semana, que se espera muestren un leve aumento interanual. A diferencia del pasado, un aumento del IPC podría no fortalecer el dólar porque el mercado está más enfocado en los posibles cambios en el liderazgo de la Fed. Después de ver que la inflación básica se mantuvo alrededor del 3.2% en el segundo trimestre de 2025, el enfoque del mercado se ha desviado de los datos hacia la reacción de la Fed. La verdadera historia que impulsa el sentimiento es la posibilidad de una junta de la Reserva Federal más relajada. La conversación sobre el Gobernador Waller como posible reemplazo del Presidente Powell, y especialmente la nominación de la Presidenta del CEA, Miran, sugiere una fuerte inclinación hacia una política monetaria más laxa. La presencia de Miran aumentaría significativamente las probabilidades de un recorte de tasas tan pronto como en septiembre, un movimiento que el mercado ya estima con más de un 60% de probabilidad. Dada esta perspectiva, deberíamos considerar estrategias que se beneficien de un dólar más débil y tasas de interés a corto plazo más bajas. Esto podría implicar comprar opciones de venta sobre el USD a través de ETFs como UUP o adquirir opciones de compra sobre monedas como el Euro. Los comerciantes también podrían observar los derivados de tasas de interés que se benefician de una curva de rendimiento más pronunciada, anticipando que la Fed recortará las tasas a corto plazo. En el corto plazo, escucharemos atentamente el discurso del Presidente de la Fed de St. Louis, Musalem, en busca de cualquier narrativa contraria, ya que se sabe que es agresivo. Al mirar hacia atrás al período 2023-2024, vimos cómo el mercado a menudo anticipaba cambios de política basados en cambios de personal antes de los anuncios oficiales. Cualquier fortaleza del dólar después de sus comentarios podría presentar una mejor oportunidad para posicionarse para la tendencia a la baja esperada. Crea tu cuenta en VT Markets y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
