El dólar estadounidense muestra un rendimiento mixto, con el índice DXY mostrando una leve firmeza debido a las ganancias centradas en las principales monedas. Las monedas de alto riesgo y las relacionadas con materias primas están generalmente en mejor situación, apoyadas por un aumento del 5% en los precios del petróleo crudo y un ligero repunte en el oro, lo que ayudó a mitigar las pérdidas anteriores.
El yen japonés está bajo presión debido a los altos precios de la energía que afectan negativamente su balanza comercial. Los aumentos en los precios del petróleo fueron provocados por el anuncio de sanciones de EE. UU. a los principales productores de energía de Rusia, mientras que la UE también impuso nuevas sanciones al sector energético ruso. Los mercados bursátiles globales se mantienen relativamente estables, mientras que los bonos han tenido una caída, especialmente los bonos del Tesoro de EE. UU., llevando el rendimiento a 10 años cerca del 4%.
Los riesgos geopolíticos han aumentado la volatilidad del mercado, afectando negativamente a las acciones tecnológicas debido a las posibles restricciones en la exportación de software de EE. UU. a China. En cambio, las discusiones sobre la adquisición de acciones de empresas de computación cuántica por parte de EE. UU. para financiamiento federal se ven como un desarrollo positivo. El mercado espera el informe de IPC de septiembre de EE. UU., aunque ya se anticipa una reducción de 25 puntos básicos en la tasa de fondos de la Reserva Federal. El DXY podría alcanzar el nivel medio de 99 pronto y podría continuar subiendo hacia noviembre antes de una posible consolidación.
Vemos que el dólar estadounidense se fortalece frente a monedas importantes como el euro y el yen, con el índice del dólar (DXY) subiendo a 98.80 esta mañana. Este movimiento ocurre incluso cuando el mercado espera completamente una reducción de 25 puntos básicos de la Reserva Federal. Creemos que es probable un nuevo intento de alcanzar el nivel medio de 99 en las próximas semanas.
Nuevas sanciones al sector energético de Rusia han impulsado los precios del petróleo crudo WTI por encima de 100 dólares por barril, un aumento del 5% en un solo día. Esto está creando una dinámica que no veíamos desde 2022, sugiriendo que las monedas vinculadas a materias primas como el dólar australiano y el canadiense seguirán superando a las demás. Por lo tanto, los operadores deberían considerar posiciones largas en futuros de petróleo y estas monedas relacionadas.
Para Japón, que importa la mayor parte de su energía, estos altos precios del petróleo son unsignificativo negativo. Los últimos datos gubernamentales mostraron que el déficit comercial de Japón para septiembre se amplió un 15% respecto al año pasado, confirmando la presión. Como resultado, vemos que el par USD/JPY se acerca al nivel de 155, lo que lo convierte en una operación atractiva.
Las tensiones geopolíticas claramente están poniendo nerviosos a los mercados, especialmente con la posibilidad de nuevas restricciones estadounidenses a la exportación de software a China. Hemos visto que el índice VIX, una medida clave de la volatilidad del mercado bursátil, saltó de un mínimo de 14 a más de 17.5 en la última semana. Para los operadores de derivados, esto es una señal clara para considerar la compra de volatilidad, quizás a través de opciones en índices principales.
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