Perspectivas de la Reserva Federal
La gobernadora de la Fed, Lisa Cook, discutirá la economía y la política monetaria (7:00pm Londres, 2:00pm Nueva York), tras la participación de la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, en una discusión (5:00pm Londres, 12:00pm Nueva York). El presidente de la Fed, Jay Powell, nota un sentimiento favorable hacia evitar un recorte de tasas, apoyado por la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, y la presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, quienes prefirieron mantener las tasas la semana pasada. El 3 de noviembre de 2025, el dólar estadounidense muestra fortaleza, y esperamos que esta tendencia sea puesta a prueba por los datos que se avecinan. Los informes del sector privado de esta semana son críticos para evaluar la salud del mercado laboral y la inflación. Un conjunto fuerte de números podría empujar el dólar más alto, mientras que cualquier debilidad podría causar un retroceso temporal. El informe de manufactura ISM de octubre, que se acaba de publicar, mostró una contracción más lenta que el mes pasado con una cifra principal de 49.8. Más importante aún, el subíndice de precios pagados subió a 52.0, la lectura más alta desde julio de 2025, sugiriendo que las presiones inflacionarias no están disminuyendo tan rápido como se esperaba. Estos datos respaldan a los miembros más cautelosos de la Reserva Federal.Estrategias del mercado
Hay un creciente desacuerdo dentro de la Fed sobre el camino para las tasas de interés. Actualmente, el mercado está valorando una probabilidad del 60% de un recorte de tasas para enero de 2026, pero escuchamos a un número creciente de funcionarios de la Fed abogando por mantener las tasas estables. Los discursos de más tarde hoy de las gobernadoras Cook y Daly serán observados de cerca por cualquier cambio en el tono, especialmente desde que vimos a la administración aplicar presión política en agosto de 2025. Dada esta incertidumbre, creemos que los traders de derivados deberían considerar comprar volatilidad. El índice VIX, una medida de la volatilidad esperada del mercado, ha subido de 16 a 19 en el último mes. Nos estamos posicionando para una potencial sorpresa agresiva comprando opciones de compra fuera del dinero en el índice del dólar estadounidense para principios de 2026. El próximo evento importante será el informe de nóminas no agrícolas de octubre este viernes. Los economistas pronostican una ganancia de alrededor de 150,000 empleos, una cifra que reflejaría el crecimiento moderado del empleo que vimos en octubre de 2023. Si ese número es significativamente mayor, probablemente obligará a los mercados a reevaluar agresivamente la posibilidad de un recorte de tasas y enviará el dólar aún más alto.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
