Se espera que el mercado de divisas asiático abra la semana con un tono más débil, presionado por las caídas en la renta variable vinculada a la IA y por el renovado repunte de las tensiones entre EEUU e Irán, que está dando soporte al dólar. La venta previa en posiciones abarrotadas en IA y semiconductores ha lastrado el apetito por riesgo en la región, y, si continúa, mantendrá el canal de sentimiento bursátil como un viento en contra para el conjunto del bloque.
Con el riesgo geopolítico de nuevo en el centro de atención, se espera que el crudo abra el lunes con un gap alcista, complicando el panorama para la región. Un petróleo más firme erosionaría parte del alivio del que se beneficiaron los importadores de crudo tras el reciente retroceso del Brent. Las divisas asiáticas de alta beta, incluido el won (KRW), podrían seguir bajo presión si la renta variable regional permanece débil, dejando al FX asiático expuesto a una debilidad generalizada hasta que se estabilice el sentimiento de riesgo.
Fortalecimiento del dólar y riesgos en las divisas asiáticas de alta beta
Creemos que las próximas semanas favorecerán un dólar estadounidense más fuerte debido a un entorno de aversión al riesgo. El reciente retroceso del 4,5% en el NASDAQ 100, impulsado por la liquidación de operaciones abarrotadas en IA, está presionando el sentimiento. Este contexto hace más atractivos los activos refugio, como el dólar.
En consecuencia, nos posicionamos para debilidad en las divisas asiáticas de alta beta, en particular el won surcoreano. Estamos considerando comprar opciones call sobre el cruce USD/KRW, que ya ha superado el nivel clave de 1.410. Este movimiento refleja la presión sobre la renta variable regional y la sensibilidad de Corea del Sur tanto al sentimiento tecnológico como a los precios de la energía.
Tensiones geopolíticas, precios del petróleo y estrategias de volatilidad de mercado
Las renovadas tensiones entre EEUU e Irán son otro factor clave, que esta mañana han impulsado los futuros del Brent más de un 3%, hasta 92,50 dólares por barril. Esto anula el alivio reciente para los países importadores de petróleo y añade más presión bajista sobre sus divisas. Por ello, también estamos valorando posiciones cortas en monedas de otros importadores de crudo.
La incertidumbre general del mercado sugiere que la volatilidad es, en sí misma, una operación. Con el índice VIX subiendo por encima de 18, vemos oportunidades para utilizar opciones y aprovechar los movimientos de precios esperados. Anticipamos que la volatilidad implícita en los principales cruces de divisas asiáticas se mantendrá elevada en el corto plazo.
Empiece a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
