Una actualización del 9 de junio del Principio de Ondas de Elliott (EWP) sobre el índice de semiconductores (SOX) indicaba que la onda-iii roja había finalizado tras superar el nivel del 161,80% en 13.336 $ por 662 puntos; a continuación, apuntaba a una pausa de onda-iv roja en torno a 10.185 $, derivada de 9.523 $ más 662 puntos, dentro de una zona más amplia de 10.390–11.490 $. Añadía que quedaba pendiente un movimiento de onda-v roja, con objetivo en 15.000 $ +/- 1.000 $. Desde entonces, el SOX marcó suelo en 11.794 $ el 9 de junio antes de alcanzar un máximo en 14.655 $ el 22 de junio, manteniendo el marco —que también utiliza rentabilidades a futuro junto con el EWP— alineado con la acción del precio posterior.
La corrección alcanzó los niveles señalados, pero se consideró demasiado corta para calificar como una onda-iv roja de grado intermedio, lo que llevó a un reajuste de grado en el etiquetado de ondas: el máximo del 22 de junio pasa a ser ahora la onda-iii roja y la onda-iv roja se describe como en curso, con un objetivo previsto de 10.870–11.765 $. Desde ese máximo, el tramo bajista se contabiliza como cinco ondas para la onda-a/i gris, mientras que está en marcha un rebote en tres tramos (onda-a, b, c naranja) con una referencia habitual de c=a en el hueco de 14.472 $; desde ahí, se proyecta el siguiente tramo hacia aproximadamente 12.000–12.900 $, en función de si la W-c/iii equivale a 1,618x la W-a/i o si la iguala. Un fallo en alcanzar 14.472 $ antes de perforar el mínimo actual implicaría que la W-b/ii gris terminó antes de tiempo, y se indica que el objetivo previo acertó 6 de 8 zonas, manteniéndose aún prevista la zona de la W-c/iii gris tras haberse alcanzado la zona de la W-b/ii gris.
Perspectiva del índice de semiconductores y oportunidades de trading
Creemos que el índice de semiconductores (SOX) hizo techo el 22 de junio y se encuentra ahora en una fase correctiva, lo que presenta oportunidades específicas para los traders. Esta visión se apoya en datos recientes, incluida la orientación de Q3 de 2026 más débil de lo esperado publicada la semana pasada por un gran fabricante de chips de memoria. Este patrón es un retroceso normal dentro de una tendencia alcista mayor, similar a lo observado durante el ciclo de 2021 antes del siguiente gran tramo al alza.
A corto plazo, anticipamos un rebote hacia el nivel de 14.472 $ para cerrar un hueco reciente de cotización. Esta fortaleza temporal hace poco prudente construir posiciones cortas agresivas ahora mismo. La volatilidad implícita en las opciones sobre el SOX ya ha subido un 15% desde los mínimos de junio, lo que indica que el mercado empieza a anticipar el próximo tramo bajista.
Estrategia y posicionamiento táctico
Nuestra estrategia consiste en vigilar que este repunte pierda impulso cerca de esa zona objetivo de 14.472 $. Un giro en esa área sería el detonante para iniciar posiciones bajistas, como la compra de puts con vencimiento en agosto de 2026. Esto encaja con el último índice manufacturero de la Fed de Filadelfia, que apuntó a una desaceleración de los nuevos pedidos de tecnología.
Una vez que falle el rebote, esperamos que el siguiente tramo a la baja apunte a la zona de 12.000 a 12.900 $. Nuestra confianza es elevada, ya que este enfoque del Principio de Ondas de Elliott ha identificado correctamente 6 de los últimos 8 puntos de giro clave en este índice. Las posiciones en derivados deberían estructurarse para beneficiarse de este descenso previsto hacia finales de julio o agosto.
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