El Problema del Fentanilo Persiste
Estados Unidos se mantiene firme en mantener las tarifas hasta que haya un progreso consistente en la reducción de las exportaciones de fentanilo desde China. Washington afirma que China no ha restringido adecuadamente estas exportaciones, lo cual China niega. A pesar de la tregua, se mantienen tarifas del 20% desde febrero y un impuesto base adicional del 10%. El secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, sugirió una reducción de la tasa de interés del 0.5% en septiembre por parte de la Reserva Federal, señalando consideraciones económicas nacionales. Con funcionarios de EE. UU. y China listos para reunirse en los próximos dos a tres meses, se espera un aumento significativo en la volatilidad del mercado. El indicador principal del miedo del mercado, el VIX, se encuentra actualmente cerca de 14, pero recordamos cómo se disparó por encima de 20 durante períodos similares de fricción comercial a finales de 2023. Esto sugiere que comprar opciones ahora, mientras la volatilidad implícita es relativamente barata, podría ser una forma inteligente de prepararse para oscilaciones de precios. La llamada del secretario del Tesoro para un recorte de 0.5 puntos en septiembre añade otra capa, creando un posible impulso a corto plazo para las acciones. Esta semana, los futuros de fondos de la Fed están valorando una probabilidad del 75% de al menos un recorte de un cuarto de punto, especialmente después de que el informe de empleos de julio mostrara una ligera desaceleración en el crecimiento salarial. Un recorte de tasas podría amortiguar el mercado, pero el efecto positivo podría verse atenuado por la incertidumbre continua de las tarifas.Estrategias Comerciales a Considerar
Dadas las señales contradictorias, creemos que los comerciantes deberían considerar estrategias que generen ganancias por grandes movimientos en cualquier dirección, como un “straddle” largo en los ETFs SPY o QQQ. Sectores específicos como los semiconductores y la industria pesada serán particularmente sensibles a cualquier noticia proveniente de las conversaciones. Observamos cómo acciones como Caterpillar y Nvidia reaccionaron bruscamente a las noticias sobre tarifas a lo largo del periodo 2022-2024, y esperamos que ese patrón se repita. El problema del fentanilo es el principal problema a largo plazo que hace poco probable una resolución rápida sobre las tarifas. Washington ha dejado claro que los impuestos se mantendrán durante meses, o incluso un año, hasta que se vea progreso, lo cual es un criterio muy subjetivo. Esto sugiere que cualquier rally del mercado basado en anuncios positivos de reuniones podría ser efímero, presentando una oportunidad para comprar opciones de venta en índices amplios después de un aumento inicial de precios. También estamos atentos a movimientos en monedas y materias primas. El yuan chino, que se ha mantenido en un rango ajustado alrededor de 7.30 por dólar, será un indicador principal de cómo están avanzando las conversaciones. Un quiebre en cualquier dirección podría señalar el siguiente gran movimiento para los mercados globales, haciendo de las opciones en ETFs de divisas como CYB una forma directa de comerciar con el resultado. Crea tu cuenta en VT Markets y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
