Anuncios Recientes de Aranceles
Este anuncio es parte de la segunda ronda del día, con solo 7 países nombrados de los 12 esperados. Queda por ver si los inversores esperarán el anuncio de todos los países afectados antes de reaccionar nuevamente. Lo que hemos visto hasta ahora es una parte de un conjunto de acciones comerciales anunciadas por Estados Unidos, con penalizaciones de importación drásticamente elevadas para países específicos. Mientras que a Malasia y Kazajistán se les han impuesto aranceles en la cuarta parte del valor, Myanmar y Laos enfrentan tasas considerablemente más altas. Estas penalizaciones se implementarán en menos de dos meses, el primero de agosto, dando a los mercados una breve ventana para reubicar sus posiciones. Para poner las cosas en perspectiva, las cifras de exportación de Malasia son significativas, pero están por debajo de socios comerciales mucho más grandes. Aún así, un impuesto de importación del 25% significa mayores costos de materiales, presión adicional sobre los márgenes y proyecciones de ganancias potencialmente más delgadas para sectores específicos que importan bienes, especialmente electrónicos y componentes. Cuando estos aranceles entren en vigor, afectarán directamente las suposiciones de costos a lo largo de cadenas de suministro complejas, especialmente para cualquier producto traído a EE. UU. para fabricación o reventa. El mercado no tardó en ajustarse. El S&P 500, a menudo visto como un buen indicador del rendimiento de acciones a través de sectores, se retiró bruscamente. Una caída diaria del 1.2% no sucede sin motivo. Esta caída fue una respuesta directa a las declaraciones de política comercial, no a datos económicos o pronósticos. Es significativo que esta caída coincidió exactamente con la publicación pública de una lista parcial: solo siete de los doce países. El resto aún no ha sido confirmado.Reacciones del Mercado Ajustadas
Uno podría preguntarse si los participantes del mercado permanecerán a la espera hasta que la lista completa esté disponible. El reciente movimiento de precios sugiere lo contrario: las posiciones se están ajustando en tiempo real, basándose en información parcial, como si los creadores de mercado no esperaran nombres más aceptables en el futuro. También deberíamos considerar cómo podrían cambiar los márgenes de precios en las próximas sesiones. Cualquier empresa con transacciones vinculadas al dólar en contra del ringgit malasio o el tenge kazajo deberá reconsiderar su estrategia a corto plazo. Hay razones para reevaluar la probabilidad de más caídas de precios o incluso mayor volatilidad en el índice a medida que se nombren más socios comerciales más adelante esta semana. Las exportaciones de países bajo nuevos aranceles ahora podrían verse como menos atractivas puramente desde el punto de vista del margen. Eso cambia cómo se fijan los precios de los bienes a lo largo de la cadena. El efecto en cadena aquí podría llegar a sectores de consumidores sensibles a los costos, que dependen en gran medida de insumos del extranjero para seguir siendo competitivos. Si los especuladores o los escritores de opciones realizaron apuestas en favor de la estabilidad, ahora podrían salir o al menos reconfigurar sus posiciones. Con solo información parcial disponible, aún hay tiempo, aunque no mucho, para revisar posiciones futuras, especialmente donde la exposición es asimétrica. Cualquier derivado vinculado al S&P podría necesitar calibración si la tendencia continúa hacia abajo. Varios nombres que aún no se han anunciado en esta ronda podrían ser actores importantes; cualquiera de ellos que esté bajo nuevos costos de importación de EE. UU. podría desencadenar otro reequilibrio antes de las fechas de vencimiento a fin de mes, donde la actividad de renovación de opciones tiende a alcanzar su punto máximo. Cree su cuenta en VT Markets y comience a negociar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
