Expectativas del Mercado para Septiembre
El mercado está considerando un recorte de tasas en septiembre como casi seguro. Estamos viendo futuros de fondos federales que indican un 92% de probabilidad de la primera reducción de 25 puntos básicos. Esta convicción está creciendo a medida que se aproxima la reunión del FOMC de septiembre. Datos recientes alimentan esta opinión, con el informe de CPI de julio de 2025 mostrando que la inflación se está enfriando al 2.8%. Junto con un informe de empleo más débil donde el desempleo aumentó al 4.2%, la Reserva Federal tiene un camino claro para comenzar a facilitar. Vemos esto como una respuesta a casi dos años de política restrictiva. En respuesta, debemos estar posicionándonos para rendimientos más bajos en el futuro. Esto significa que las opciones sobre futuros del Tesoro, como el T-Note a 10 años, podrían ser favorables a medida que los precios de los bonos suben. La atención se está shifting de *si* recortarán a qué tan rápido seguirán recortando hasta diciembre.Oportunidades en el Entorno del Mercado Actual
Para los mercados de acciones, este entorno es un viento a favor, especialmente para los sectores de tecnología y crecimiento. Podemos usar opciones de compra sobre índices como el Nasdaq 100 para ganar exposición al alza. La reacción del mercado tras los rápidos aumentos de 2022 y 2023 muestra cuán sensibles son las acciones a la política de tasas. La volatilidad misma presenta una oportunidad. Con el primer recorte siendo tan ampliamente esperado, podríamos ver que la volatilidad implícita disminuya tras el anuncio de septiembre. Vender primas a través de estrategias en el VIX o ETFs del mercado amplio podría capturar esta disminución esperada en la incertidumbre. Se espera que el dólar estadounidense se debilite a medida que la Fed comience su ciclo de relajación. Esto hace que las posiciones largas en monedas como el euro o el yen frente al dólar sean atractivas. Hemos visto este patrón antes cuando las diferencias de tasas entre los bancos centrales comienzan a reducirse.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
