Expectativas de la Reserva Federal y del Dólar
La expectativa de una política monetaria más fácil por parte de la Reserva Federal puede obstaculizar las ganancias del dólar. A medida que continúa el cierre del gobierno de EE. UU., los lanzamientos de datos económicos clave se retrasan. Se esperan discursos de bancos centrales de la Reserva Federal, el Banco de Inglaterra y el Banco Central Europeo a lo largo del día. El índice del dólar sugiere una posible declinación hacia el nivel 97.80/00. El dólar estadounidense muestra una debilidad sostenida, y actualmente vemos que el índice del dólar (DXY) se negocia alrededor de 98.10 después de romper por debajo del soporte clave. Esta debilidad se debe principalmente a la firme creencia del mercado de que la Reserva Federal está a punto de comenzar a reducir las tasas de interés. La imagen técnica sugiere un mayor deslizamiento hacia el nivel 97.80 en las próximas semanas. Creemos que esta expectativa de una política monetaria más fácil está bien fundamentada, ya que los futuros de fondos federales están valorando una probabilidad superior al 95% de un recorte de 25 puntos básicos en la reunión del FOMC más adelante este mes. Esto sigue las señales de moderación que recibimos del banco central durante su reunión de septiembre de 2025. Se espera que un segundo recorte de tasas sea ampliamente anticipado por el mercado para diciembre.Contexto Económico y Estrategias de Mercado
Esto coloca a la Fed en una posición difícil, ya que el último informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de septiembre mostró que la inflación sigue alta en un 3.8% interanual. La Fed parece estar priorizando las preocupaciones sobre una economía en desaceleración sobre su mandato de inflación. Esta dinámica de crecimiento lento y una inflación persistente es un claro obstáculo para el dólar. Para los traders de derivados, este entorno favorece estrategias que se benefician de la continua caída del dólar y la creciente incertidumbre. Comprar opciones de venta en ETFs que siguen al dólar podría ser una forma efectiva de posicionarse para el movimiento esperado a la baja del DXY. El cierre del gobierno de EE. UU. sigue sumando problemas al dólar al retrasar datos económicos clave. El oro es un beneficiario importante, alcanzando un nuevo máximo cíclico alrededor de $2,450 por onza, lo que marca un aumento significativo desde sus niveles en 2024. Un dólar más débil y la caída de las tasas de interés reales hacen que mantener oro sin rendimiento sea más atractivo. Vemos potencial para más ganancias, y las opciones de compra en mineras de oro o ETFs de oro ofrecen una forma de capitalizar este impulso. También hemos visto un aumento notable en la volatilidad del mercado, con el VIX escalando a 18.5 desde mínimos de alrededor de 14 el mes pasado. Esto refleja el nerviosismo creciente de los inversionistas en torno a las fricciones políticas en EE. UU. y los problemas comerciales no resueltos con China. Comprar opciones de venta protectoras en índices de acciones o considerar posiciones largas en volatilidad podría servir como un valioso hedge. Al observar pares de divisas importantes, la libra esterlina ha sido un buen actor, con el GBP/USD ahora poniendo a prueba la resistencia cerca del nivel 1.2800. En contraste, mientras que el yen japonés está ligeramente más débil hoy, anticipamos que la reducción de la diferencia de tasas de interés entre EE. UU. y Japón eventualmente empujará el USD/JPY a la baja desde su área actual de 151.50. Un movimiento hacia 148.00 parece plausible a medida que disminuyen los rendimientos en EE. UU.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
