Evento Crítico Gráfico de Puntos de la Reserva Federal
El próximo gráfico de puntos de la Reserva Federal es un evento crucial, ya que vemos una verdadera posibilidad de una sorpresa restrictiva que podría alterar los mercados. Actualmente, los futuros de fondos federales están valorando al menos dos recortes de tasas para finales de 2025, pero los datos recientes de inflación de agosto mostraron que el índice de precios al consumidor subyacente se mantenía persistente en 3.3%. Si las nuevas proyecciones de la Reserva Federal indican solo un recorte o ninguno, el mercado no está preparado. Deberíamos considerar comprar protección a la baja en las acciones, especialmente con el VIX cerca de un bajo de 14. Un “desenredo” podría rápidamente aumentar la volatilidad, haciendo que las opciones de venta sobre los índices S&P 500 o Nasdaq 100 sean una cobertura rentable contra una retirada abrupta de los máximos actuales. Esta estrategia se trata de prepararse para un cambio rápido en el sentimiento en lugar de predecir un colapso. Una Reserva Federal menos flexible casi seguramente impulsaría el dólar estadounidense y aumentaría los rendimientos de los bonos del Estado. Podríamos posicionarnos para esto vendiendo futuros de bonos del Estado a 10 años, anticipando un posible movimiento de regreso hacia el 4.1% de rendimiento visto a principios de este verano. Al mismo tiempo, las opciones de compra sobre el Índice del Dólar de EE. UU. (DXY) ofrecen una manera directa de beneficiarse de una búsqueda de seguridad.Vulnerabilidad del Mercado del Oro
El oro es particularmente vulnerable en este escenario, ya que un dólar más fuerte y mayores rendimientos reales crean un ambiente difícil para el metal. Después de su fuerte aumento en la primera mitad del año a más de $2,400 la onza, el oro podría ver fácilmente un retroceso hacia el nivel de $2,300. Podemos usar opciones de venta sobre los principales fondos cotizados en oro para posicionarnos ante esta posible debilidad.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
