El euro se mantiene por debajo de 1.1500 debido a un sentimiento negativo en el mercado y a indicadores económicos de la Eurozona. El Índice de Precios de Productores de la Eurozona cayó por segundo mes en octubre, indicando una posible deflación en las fábricas, mientras que el informe de empleo ADP de EE. UU. podría confirmar un mercado laboral débil.
El EUR/USD opera cerca de 1.1480, ya que un ambiente de aversión al riesgo impulsa la demanda del dólar estadounidense, agravado por la caída en las acciones a nivel global. A pesar de las expectativas de mejores datos del euro, esto no ha mejorado la perspectiva del mercado.
Los datos del PMI de Servicios de la Eurozona y Alemania superaron las predicciones, con aumentos en la actividad del sector. Los Pedidos de Fábrica de Alemania aumentaron un 1.1% en septiembre, contrariamente a lo esperado, aunque las cifras interanuales muestran una disminución.
El ADP Employment Change es crucial para evaluar las tendencias del empleo en el sector privado, afectando la fortaleza del dólar estadounidense. El PMI de Servicios ISM indica la salud económica de EE. UU., con valores superiores a 50 indicando expansión, lo que fortalecería al dólar si los resultados superan las expectativas.
Con el EUR/USD luchando por debajo del nivel clave de 1.1500, el panorama inmediato parece bajista. El ambiente de aversión al riesgo del mercado está dirigiendo los fondos hacia el seguro dólar estadounidense, y no vemos cambios en el horizonte en el corto plazo. Esta presión sugiere que las estrategias que favorecen un dólar más fuerte frente al euro son prudentes.
Todas las miradas están puestas en los próximos datos de EE. UU., especialmente dado el cierre del gobierno en curso, que ahora es el más largo en la historia del país. Recordando el cierre de 35 días en 2018-2019, vimos que recortó el crecimiento del PIB trimestral en un estimado del 0.2%, lo que hace que la situación económica actual sea aún más frágil. El informe de empleo ADP de hoy es, por lo tanto, crítico para evaluar la salud del sector privado.
La previsión de consenso de solo 25,000 nuevos empleos es alarmantemente baja y un contraste marcado con los números más fuertes de creación de empleo que vimos hace solo un año. Un informe débil, especialmente tras la lectura negativa del mes pasado, intensificará la especulación de que la Reserva Federal podría verse obligada a considerar flexibilizar la política en diciembre. Esto hace que cualquier posición derivada sea muy sensible a la publicación de datos de hoy.
Del lado del euro, las presiones deflacionarias están regresando a la Eurozona, como lo confirma el último Índice de Precios de Productores. Esta es una inversión significativa del entorno de alta inflación que el Banco Central Europeo estaba enfrentando en 2023. Estas preocupaciones renovadas sobre la caída de precios continuarán afectando a la moneda única.
Dado este panorama, anticipamos una debilidad continua, siendo el nivel técnico de 1.1440 el siguiente objetivo lógico para los bajistas. Una ruptura por debajo de este soporte podría acelerar la presión de venta hacia los mínimos de agosto alrededor de 1.1390. Los operadores deberían considerar posiciones que se beneficien de este descenso esperado en las próximas semanas.
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